我國物聯網核心網絡建設提速 11股將騰飛

　　中信證券（600030）：軟博會春風行業反彈 物聯網專項支持發展

　　上周市場回顧:上周中信計算機指數（ CI005027）上漲0.40%。三個子板塊中，計算機硬體板塊上漲l.Og%，軟體板塊上漲0.48%，IT服務板塊上漲-0.48%。個股方面，海隆軟體（002195）、浙大網新（600797）和恒泰艾普（300157）表現相對較好，全周分別上漲13.5g%、6.58%、6.44%；而啟明星辰（002439）、中瑞思創（300078）和科大訊飛（002230）表現欠佳，全周分別下跌8.81%、7.53%和6.83%。

　　本週行業動態:5月12-14日軟博會上工信部領導表示軟體十二五規劃下半年有望出臺，將綜合運用産業、稅收、財政、金融等多項政策，培育百家有國際競爭力的龍頭軟體服務企業；2011年物聯網發展專項資金開始申報，重點支持技術研發、産業化、應用示範與推廣、標準研製與公共服務四類項目，目前物聯網在電力、城市交通等具體應用已經獲得突破。

　　上市公司動態:啟明星辰發行股票及現金收購網禦星雲100%股權，交易金額合計不超過3.31億元；本次交易攤薄公司股本不超過5.1%，預期直接增厚11年業績24%；雙方在産品線互補、技術、客戶等方面協同效應顯著，肩明星辰有望借此實現邁向“中國的賽門鐵克”的快速發展。

　　行業風險因素:人力成本提升導致行業盈利能力下降的風險、部貧企業並購後整合不佳的管理風險、下游行業景氣度下降導致部分企業訂單低於預期的風險等。

　　本週市場觀點:當前行業估值已經回到1月份的底部，但相對於中小板而言並未出現明顯低估的機會，我們的策略依然是精選成長確定的低估值個股，一類是行業內部分絕對估值水平較低的龍頭公司，重點推薦航天信息（600271）、東華軟體（002065）、廣電運通（002152），另一類是已經調整到位的高成長類個股，重點推薦恒泰艾普、立思辰（300010）、東軟載波（300183）。