週三最具爆發力六牛股(名單)

　　錦江股份（600754）：新增酒店數或超預期

　　事件：近日我們對錦江股份進行了調研，就市場關注的公司世博後經濟型酒店的經營、公司的擴張、股權激勵等問題與公司進行了交流。

　　點評：我們認為，錦江之星當前提價條件充分，預計錦江之星整體價格水平會出現5%以上的漲幅，可望給錦江股份帶來數千萬元的利潤增加。今年以來錦江股份經濟型酒店業務經營狀況持續向好，3月份公司經濟型酒店入住率達到90%以上。

　　此外，我們分析，錦江之星擴張速度加快，收購或有新突破。錦江股份正通過多種方式，實現酒店的較快擴張。一季度公司新增酒店40家，按照此速度全年新增酒店數將達到160家，超過計劃的每年100-120家的速

　　另外，值得關注的是，股權激勵落槌在即，為錦江股份成長釋放強大的內驅力。錦江股份的股權激勵方案可能最近落定，覆蓋包括區域經理在內的150多人，激勵範圍較大。在錦江股份急需快速成長的背景下，公司的股權激勵計劃落實更具現實意義。短期來看，股權激勵可能依然通過二級市場購買股票的方式來實施，對公司股價提振會有直接的刺激作用。

　　錦江之星經營狀況持續向好，擴張速度加快，股權激勵即將落定，市場普遍擔憂的問題正在得到較好的解決。預計未來兩年錦江股份業績分別為0.75元和0.86元（其中錦江之星分別貢獻每股收益為0.35元和0.4元）。公司絕對估值26元左右，目前二級市場低估明顯，調高評級至"強烈推薦"。昨日錦江股份報收于18.71元/股，跌1.68%。（民生證券）