加息期巧選保險 分紅險分紅水漲船高

　　自本週央行宣佈再次加息後，一些保險産品由於收益率相形失色，被消費者視為“雞肋”。“身處加息週期，我此前買的保險産品還劃不划算？這時候要不要退保或者換成其他保險産品？”一些代理銷售保險産品的銀行、郵局窗口，前去諮詢的投保者明顯比往常多了。

　　加息週期，如何巧選保險？理財師的建議是，可以考慮購買“順息而變”的保險産品，如萬能險、分紅險等。不過，細心的投保人或許已經發現，萬能險結算利率的調整頻率遠不及加息頻率，萬能險年化收益率也PK不過5年期存款利率。

　　由此，不少投保人産生了一個疑問：靠購買保險産品來抵禦通脹的説法，到底靠不靠譜？

　　萬能險PK五年期定存

　　就在央行宣佈加息前一週，中國平安發佈了3月萬能險利率公告，將個人及銀保萬能險年化利率均下調0.125%，從2月的4%下調至3.875%。事實上，不僅是中國平安，大部分保險公司的萬能險結算利率均低於5%，在4%上下徘徊。

　　萬能險結算利率的直接參照物是5年期定期存款，而本次加息後，5年期定期存款利率已經達到了5.25%。顯而易見，絕大部分萬能險産品在收益率上沒有跑贏5年期定期存款。並且在加息後預期結算利率提高的前提下，有些保險公司的萬能險結算利率不升反降。

　　對於結算利率為何不升反降，中國平安的答覆是：這次萬能險結算利率的調整屬於正常的短期波動。央行加息後，市場結算利率可能會出現一定程度上升，公司將會根據實際情況對結算利率進行調整。

　　跑不過5年期定存，是否意味著萬能險就不具備了投資價值？答案是否定的。一方面，由於加息預期依然強烈，因此目前萬能險收益仍處於上升通道，預計大部分萬能險結算利率將會出現一定比例上調。更關鍵的是，萬能險兼有保障和投資功能，隨著保險客戶的逐步成熟，這些特點也越來越受到投保人的理解和認同，因此短期的利率變化影響不大。

　　事實上，短期內跑輸5年期定存並不説明萬能險就喪失了投資價值。萬能險是一種適合長期的投資品種，必須在有穩定持續收入且擁有富餘閒置資金的前提下，對收益回報做好中長期準備，長期持有才能實現利益最大化。如果就因為短期收益不理想而選擇退保的話，會嚴重影響保護的投資收益，並不見得是一件划算的事情。

　　相比之下，加息後分紅險産品的優勢突顯。事實上，保險公司分紅險産品除了固定收益外還有分紅收益，大量資金用於協議存款的投資方式決定了，加息後將使得分紅險分紅水平“水漲船高”。

　　普通壽險是留是退

　　按照理財師的建議，加息對保險産品的影響不一，固定收益的傳統壽險産品以及儲蓄型産品受影響較大，而短期意外險、傳統保障型保險受影響較小。投保人可根據自己手上購買的保單來分析利益得失。

　　既然投資型保險可繼續持有，那麼普通壽險産品究竟是留還是退？

　　保險專家建議，對於定期壽險、意外傷害保險及健康醫療險等産品，因為它們都是以保障為主，儲蓄功能較弱，它們的定價因素主要是考慮死亡率或疾病發生率，因此對於利率的變化並不敏感，投保人可以放心繼續購買和持有。

　　而對於普通終身壽險、兩全保險、養老年金保險、少兒教育金保險等産品，由於其中包含的儲蓄因素較重，利率在其定價過程中起到的影響作用較大，因此如果銀行的儲蓄利率在不斷上調，那麼這幾類保險産品的收益功能就顯得相對較弱了。

　　理財師的建議是，不主張盲目退保，因為退保並非全額退款，保險公司會根據投保人的投保時間長短來扣除一定費用，反而得不償失。某些情況下，退保導致的損失可能要大於銀行存款利率提升帶來的收益。

　　投保觀念“保障為主”

　　更重要的是，一旦退保，今後家裏的保障可能就會全部或部分缺失，而且，退保之後，很少有人會想到重新購買保險，因為大眾本來對保險的接受度就不高。這對於一個家庭而言，損失是很大的，那意味著家庭可能存在經濟上的後顧之憂。

　　另外，如果選擇退保，今後即使想要重新購買保險，也不一定能買到。因為此時，你的年齡已經變大，年齡因素對保險費率也有不小的影響，可能因為你的年齡增大，保費更貴了。同時，如果此時你的健康狀況不好了，那麼就可能面臨無法購買重大疾病險等健康醫療類保險的尷尬。

　　所以，如果要退保，必須考慮各項因素，進行全面權衡。況且，長期的保險通常是選擇分期繳費，有時候，保費稍微高一點點，只要保障在，服務在，對家庭經濟支出不至於造成壓力，不妨還是選擇繼續持有為好。

　　此次加息，也從另一個側面提醒所有的投保人，以及準備投保的人士，在購買和安排家庭人身保險的時候，一定要以保險保障功能為重，而不要過於重視保險的儲蓄功能。不能簡單地將保險産品同其他金融産品相比較，保險的主要功能是保障而不是投資，這是其他理財産品所不能替代的。投保人如果僅僅是為了銀行存款利率的提高而選擇退保轉投其他金融投資産品，這種以保險作為投資方式而不是保障方式的投保觀念，本身就是本末倒置的。（黃蕾）