分紅險萬能險成今年熱點

　　加息預期強烈

　　再次加息的強烈預期，也直接體現在分紅險與萬能險的收益表現之上，因此，這兩個險種的表現也成為2011年最值得期待的。而從具體産品種類來看，養老年金産品依然最受關注，而通脹的壓力也對傳統的養老年金産品提出了挑戰。

　　分紅萬能直接受益加息

　　2010年最後兩個月，央行連續三次上調銀行業金融機構存款準備金率，同時10月和12月分別上調銀行存貸款基準利率0.25個百分點，另外引人注意的是，12月底還上調了央行對金融機構再貸款利率和再貼現利率，而這一系列的貨幣政策動向主要源於不斷快速上漲的CPI。2011年我國物價上漲壓力依然較大，通脹問題亟待解決，央行貨幣政策將趨向穩健。因此，2011年加息預期較為強烈，同時存款準備金率可能再次上調。

　　分紅險和萬能險的投資渠道主要為大額協議存款、國債、企業債等固定收益率資産，二者的保險資金投資中到期再投資和新增固定收益類投資，將隨基準利率的變動而同向變動。也就是説，當市場利率上升時，分紅險和萬能險的投資收益將跟隨上漲。其中，加息後萬能險的月度結算利率將快速調整，這可以從2010年11月萬能險月度結算利率中印證。受10月加息影響，包括平安、華泰、生命、海康、泰康等多家保險公司的11月萬能險結算利率均有所上漲。而加息反映到分紅險上的收益率則相對滯後。加息預期下，分紅險和萬能險有望在2011年成為市場關注的熱點。

　　變額年金險成為亮點

　　與此同時，我國人口老齡化、中高端人群高速增長、國際化趨勢等現狀將成為保險産品開發和保險服務實施的重要影響因素。根據聯合國對世界人口的預測，到2030年，中國65歲以上的老齡人口比例，將從目前約10%迅速升至約25%，超過屆時14歲以下青少年人口的比例，針對老齡化問題，養老年金保險將成為未來保險市場的熱門産品。

　　目前光大永明、華泰、泰康、金盛、聯泰大都會等數十家中外保險公司正在研發一種變額年金保險，試圖通過産品改良和全新的包裝，重振投資型保險的雄風。

　　據專家介紹，變額年金保險是一種年金與變額保險特性相結合的産品，保險公司把收取的保險費計入特別賬戶，主要投資于公開交易的證券，並且將投資紅利分配給參加年金的投保者，保險購買者承擔投資風險，保險公司承擔死亡率和費用率的變動風險。對投保人來説，購買這種保險産品，一方面可以獲得保障功能，另一方面可以以承擔高風險為代價得到高保額的返還金。因此，購買變額年金類似于參加共同基金類型的投資，此外，保險公司還向參加者提供多種投資的選擇權。這種變額年金保險在歐美、日本等發達國家十分流行。

　　高端保險初現端倪

　　而隨著我國經濟的逐年穩定增長，中高端財富階層也在不斷擴大。根據波士頓諮詢公司于2010年12月發佈的報告《中國財富管理市場：機遇無限挑戰猶存》，中國財富市場是世界上增長最快速的市場之一，規模于2009年底達到了5.4萬億美元，較2008年底的4.2萬億美元增長了28%；百萬美元資産家庭的數量達到67萬戶，較2008年底的41萬增長60%，位列全球第三，僅次於美國和日本。因此，中高端保險市場將是未來保險公司的發力點，專門面向中高端富裕人群的保險産品可能涌現。

　　目前，中英人壽、太平人壽、平安健康、中國人壽和金盛人壽這五家保險公司已推出高端醫療健康保險。此類保險具有明顯的國際化服務理念，針對中高端人群的國際化趨勢特點，這些産品提供全球醫療網絡支持以及全球SOS救援服務。相信未來，保險産品的開發、購買、理賠、增值服務等一系列環節都將引人國際化因素，國際化的保險行業將在不久的將來呈現出來。

　　觀點

　　中英人壽廣東分公司總經理尹奕玲：

　　分紅型年金保險是今年主流

　　根據公佈的數據，中國去年11月的通脹同比上漲了5.1%，達到28個月以來的新高。

　　去年以來，各類分紅險、年金類保險成為市場熱點，應該如何認識這些産品呢？簡單地歸納，年金保險是預防被保險人因壽命較長而可能喪失收入來源或耗盡積蓄而進行的經濟儲備。分紅保險具有保障和投資雙重功能。

　　所以，如果能把分紅型和養老金的特點結合起來，就是一款非常適合目前養老規劃選擇的産品了。

　　但毋庸置疑的是，通貨膨脹會帶來養老成本的遞增，為規避養老金逐年貶值的弊端，因此包括中英在內的一些保險公司在用“年金逐年遞增”的特性充分解決了這一問題。客戶在開始給付年金後，年金就以每年3%左右的水平單利遞增。而分紅型年金産品的特色還包括每年為客戶提供一定的紅利分配，有效抵禦通貨膨脹，真正滿足客戶的退休和理財規劃。