理財産品挂鉤十二五創新還是噱頭

　　今年3月5日，世人矚目的“十二五”規劃綱要(草案)提請十一屆全國人大四次會議審查。“十二五”規劃綱要明確提出，要培育發展戰略性新興産業，推動能源生産和利用方式的變革，新興信息産業和新能源産業將成為“十二五”期間國家重點發展項目。

　　“十二五”規劃綱要出臺後，相關産業立即獲得資本市場的青睞。與此同時，一些銀行也試圖在相關産業的振興中分得一杯羹，紛紛推出與“十二五”相關的理財産品。

　　理財産品挂鉤“十二五”，聽起來很牛，這些理財産品真的“靠譜”嗎？

　　外資行緊跟“十二五”

　　推出高收益理財産品

　　在“十二五”規劃綱要(草案)正式提請審查前，法興銀行便敏銳地捕捉到了其中的機遇，推出了一系列挂鉤重點發展産業上市公司股票的理財産品，並取名為“‘十二五’規劃主題投資系列”。

　　其中，1月27日推出的一籃子股票挂鉤人民幣産品，投資標的分別挂鉤中國鐵建、安徽海螺水泥、馬鞍山鋼鐵、中興通訊。該保本浮動收益理財産品購入門檻10萬元，1.5年期滿，預期最高收益率26.67%，到2月25日已認購完畢。而此前發行的一款1.5年期的沾邊“十二五”規劃的理財産品5萬元起購，預期收益率也達9%。

　　昨日，成都商報記者在法興銀行官網上看到，該行又推出了一款新的1.5年期一籃子股票挂鉤人民幣投資産品，投資標的分別挂鉤江西銅業、華潤電力、中國建材、濰柴動力四隻在港交所上市的股票，仍為保本浮動收益類産品，購入門檻10萬元，預期最高收益率達21%。法興銀行對這款産品的描述為：“結合區域經濟發展、城鎮化進程、以及産業升級的‘十二五’投資主題，法興銀行從受其利好的有色金屬、電力、建材以及機械製造業中為您精選了4隻中國概念股作為挂鉤標的，隆重推出1.5年期股票挂鉤人民幣投資産品，助您在本金保證的基礎上，充分享受未來在‘十二五’規劃引導下中國經濟成長所帶來的潛在投資機遇。”

　　除了法興銀行，渣打銀行3月也推出一隻5年期保本的結構性理財産品，挂鉤標的分別為中國移動、中國石化、中國銀行，若3隻股票某日同時上漲5%，産品終止，回報年化收益率10%。儘管沒有直接給該産品打上“十二五”的印記，但挂鉤新興信息産業和能源産業等多類重點扶植行業，使得這款産品也沾邊“十二五”規劃。

　　結構性産品設計複雜

　　投資者跟進須謹慎

　　外資銀行推出的這些沾邊“十二五”規劃的理財産品，收益率遠超市場上普通的理財産品，那麼，預期的高收益率究竟靠不靠譜？

　　根據法興銀行的産品説明，“十二五”規劃主題投資系列産品均為挂鉤相關股票，只有當産品設置中的某一觸發事件發生，才能獲得最高收益。例如，其中一款産品的觸發事件為“在任一季度評價日，價值表現最差的挂鉤標的的季度價格≥其初始價格的130%(含本數)”。

　　成都商報記者昨日撥打法興銀行客服熱線，工作人員告訴記者，在産品的1.5年運行期裏，季度評價日為事先約定的6天，如果在這6天中的任意一天，4隻股票中表現最差的一隻股票當日漲幅達到或超過初始價格的30%，即可獲得最高收益。

　　“歸根到底，風險和收益成正比，這些産品既然和股票挂鉤，風險還是偏大的。”民生銀行理財師蔡潼分析，這類結構性理財産品通常要達到最高收益，條件要求都比較苛刻，總的來説概率相對較低。此外，結構性理財産品通常很複雜，很多專業的理財師都可能被搞得雲裏霧裏，因此建議投資者在投資前一定索要産品的説明書，認真研究，謹慎投資。成都商報記者 吳宇宸

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　　理財産品很新奇 無礙帶來高收益

　　“十二五”成為理財産品的挂鉤標的，細看之下其實有噱頭之嫌。而近年來，理財産品市場上已經出現過很多“稀奇”的挂鉤標的，如氣候、農業、水資源、茶葉、紅酒等，都成為理財産品的挂鉤對象。但不可否認，一些稀奇的理財産品，確實帶來過高回報。

　　2008年，深發展推出國內第一隻“二氧化碳挂鉤型”本外幣理財産品，挂鉤在歐洲氣候交易所上市、交易活躍的“歐盟第二承諾期的二氧化碳排放權期貨合約”，以滿足投資者參與國際金融創新市場，分散國內投資風險，追求全球市場理財豐厚收益的需求。該産品投資期限12個月，而且提供100%到期保本，可以人民幣和美元進行投資，根據不同投資幣種，預期最高年收益率分別達到7.8%(人民幣)和15%(美元)。

　　荷蘭銀行曾連續推出過“標準普爾/荷銀水資源指數挂鉤結構性存款”的理財産品，挂鉤水資源，由標準普爾從全球75個國家和地區、1萬多家公司中篩選出10家符合條件的主營水務業的優質上市公司組成，以衡量、跟蹤全球水務業的業績表現。

　　民生銀行2007年7月曾推出非凡理財“藝術品投資計劃1號”産品，期限2年，到期年化收益率高達12.75%，綜合收益率25.5%。

　　光大銀行一款與麥當勞、阿迪達斯、豐田汽車等消費品股票及石油、鎳、小麥等期貨價格挂鉤的理財産品，3個季度的平均收益率就超過了14%。

　　建設銀行“普洱茶受益權信託理財産品”投資期限18個月，年化收益率達7%，明顯高於同期市場上銀行存款利率和其他理財産品收益。

　　成都商報記者 吳宇宸