晚間匯總券商最看好的十大金股（3月16日）

　　國泰君安：煙臺萬華漲升空間巨大，目標價32元

　　在亞洲地區，日本是最主要的MDI生産地之一，日本聚氨酯(NPU)、拜耳日本基地、三井—武田三家生産商擁有MDI産能合計57.2萬噸，僅次於中國。NPU是日本最大的MDI生産商，在日本山形縣的南陽市擁有40萬噸MDI産能。山形縣緊鄰宮城縣，在宮城縣以西，南陽市距離仙臺港距離為76.4公里，距離震中較近，估計受損。

　　日本核電提供的電量佔全日本總發電量的30%。本次地震導致11座核電站全部關閉，由於核電佔比高，因此核電站的關閉將導致日本電力供應緊張，在目前情況下，預計日本政府將優先保障救災及居民用電，壓縮工業用電。另外，地震破壞了道路和交通設施，這也將影響到化學品的運輸，MDI原料和産品的運輸都將受到影響。

　　日本地區MDI産能佔全球産能的比重為9.6%；佔亞洲地區産能比重為25.5%。日本地區MDI的停産將造成全球MDI供應緊張，亞洲地區將最為嚴重，從而推動MDI價格上漲。

　　公司目前擁有80萬噸MDI産能，佔亞洲産能的35.7%，將受益於日本MDI供應減少。一方面MDI漲價將提升公司噸毛利；另一方面有利於公司提升開工率，增加産量。由於日本産MDI主要銷往我國，因此日本地震對我國MDI市場供應影響最大。從日本MDI産能看，按80%開工率測算，停産一個月約減少市場供應4萬噸。

　　我們將公司2011年MDI産量由60萬噸調高至64萬噸，MDI銷售含稅均價調高400元/噸。預測公司2010-2012年EPS分別為0.79、1.38、1.79元，繼續給予“增持”評級。