週二展望：重點佈局十大板塊潛質股(附股)

　　建材板塊 千萬套保障房給力 薦12股

　　上周，在國家保障性安居工程協調小組與各省級政府簽訂今年工程建設目標責任書的影響下，建材板塊中的水泥股率先飆升，成為震蕩市場中的一道亮麗的風景線。業內分析人士指出，在國家大力推進保障性住房建設大背景下，建材板塊板塊有望重新獲得資金的追捧。

　　千萬套保障房提升建材業景氣2月24日，國家保障性安居工程協調小組與各省級政府簽訂今年工程建設目標責任書，將1000萬套保障房建設任務分解到各地。國務院副總理李克強在全國保障性安居工程工作會議上強調，今年要求建設1000萬套保障性住房是硬任務，各地要抓緊安排開工，儘早建成投入使用。

　　這份被業內稱為"軍令狀"的目標責任書稱，各地必須在今年10月31日前開工，否則主要領導將遭到嚴厲處罰。相比2010年的580萬套各類保障房的建設任務，今年保障房建設量增加了72%。業內人士估算，2011年，保障性安居工程建設資金總額高達1.4萬億元人民幣。

　　宏源證券（000562）指出，國家千萬套保障房建設作為政治任務，具有極強的約束性，對水泥、玻璃等建材的需求有正面的拉動作用。天相投資分析師認為，千萬套保障房將促進對水泥、鋼鐵等各類建材的需求，提升建材業景氣。

　　據了解，去年9月份，住建部等六部委下發《關於開展推動建材下鄉試點的通知》，確定山東、寧夏為建材下鄉的試點省份，以推動水泥産品下鄉為主，探索各類推動建材下鄉的具體措施、操作辦法和工作模式，拉開了建材下鄉的序幕。前不久，住建部又宣佈了2011年將擴大建材下鄉試點範圍。

　　業內分析人士表示，千萬套保障房建設加上此前建材下鄉範圍的擴大將會拉動水泥、鋼材、玻璃等基礎建材産品一定的新增需求，減輕了市場對這些行業未來産能過剩情況的擔憂，短期內對水泥、玻璃、鋼材等板塊具有刺激作用。

　　水泥強勢明顯水泥下游需求去向中房地産佔1/3，千萬套保障房建設對水泥股的刺激最為明顯。對此，中信證券（600030）在報告中指出，保障房的落實將進一步緩解在房地産調控政策日趨嚴厲的背景下對商品房需求下滑的悲觀預期。按照此次1000萬套保障房規劃來計算，今年水泥新增需求將達到2.12億噸。

　　水泥行業進入2011年以來，可謂利多頻出，先是中央"一號文"聚焦水利，水泥作為水利建設重要材料，龐大投資水利工程將增加水泥的需求。水泥股也因此強特徵明顯。

　　持續不斷涌現出來的對行業發展有較大正面作用的消息，讓水泥行業成為了機構研報關注的焦點。中金公司指出，2011至2012年，水泥行業供需關係持續好轉，供不應求，價格和盈利水平將獲提高。水泥板塊是2011年應當重點配置的板塊。

　　業內分析人士在接受《投資快報》記者採訪時表示，千萬套保障房建設對水泥的需求在億噸水平，這將直接刺激水泥市場需求量。此外，國家今年大力投資水利基礎設施建設，對水泥的需求也帶來長期的利好刺激。加之建材下鄉對水泥的需求量的增加，未來幾年，都是水泥市場的景氣之年。

　　中信證券分析師表示，一季度水泥價格同比將有較大幅度的提升，水泥上市公司一季報將表現靚麗。進入三月中下旬後，直至2012年水泥行業供需狀況仍將節節攀升。目前是逢低買入水泥股的良機，重點推薦海螺水泥（600585）、華新水泥（600801）、冀東水泥（000401）、天山股份（000877）、江西水泥（000789）等。

　　玻璃蠢蠢欲動據有關機構的統計，房地産需求佔到玻璃需求的比例為70%左右。因此，千萬套保障房的建設對玻璃行業來説也是一個好消息。業內專家分析指出，大規模的保障房建設決定了玻璃需求有保障。

　　從業績預告等來看，大部分玻璃生産公司的業績均出現很不錯的增長。據了解，自2009年以來，我國的宏觀經濟保持高速增長的態勢，建築業和汽車業乘著國家經濟形勢高速發展，這也帶動了玻璃業收入的高增長。

　　不過，大量的新增産能可能讓玻璃景氣度持續大幅上行的空間不大。相關數據顯示，近幾年來，我國玻璃行業新增産能不斷加大，2010年更是創歷年之最，新增與冷修後點火線共34條浮法生産線，新增産能達1.22億重箱，佔目前總産能的19%。

　　儘管如此，業內對玻璃深加工行業仍持續看好。大同證券首席投資策略分析師胡曉輝表示，平板玻璃受地産行業的影響很大，雖然有保障房建設，但今年上半年需求增加不多，投資受到壓制，但深加工行業機會將持續出現。

　　華泰證券（601688）在其報告表示，在固定資産投資的拉動下，平板玻璃價格仍將保持較高的水平，但大幅上漲的可能性不大；玻璃深加工行業在中國仍然處於快速成長期，看好建築節能玻璃和太陽能玻璃的發展空間。具有完整産業鏈的南玻A（000012）和快速進入太陽能玻璃産業的中航三鑫（002163）值得關注。

　　鋼鐵築底待漲從歷年數據看，鋼鐵行業的盈利能力與當年行業固定資産投資增速趨勢基本一致的。據了解，去年以來，鋼鐵板塊持續跑輸大盤，主要是基於塊對下游需求不確定性的擔憂。隨著千萬套保障房的建設，這一因素或將逐漸緩解。

　　中信證券研究員表示，2011年鋼鐵行業供求基本平衡，價格與盈利都在回升，預計2011年鋼鐵行業盈利有望較2010年增長50%以上，鋼鐵行業基本面的改善一定能反映到股價上，2011年的業績增長將成為股價上漲的動力。

　　據了解，儘管近期鋼材期貨價格衝高回落，但是接下來的3-4月，隨著國內真實需求啟動和出口的好轉，價格仍有上漲的動力。券商研究員稱，鐵礦石等原料價格繼續上漲，在保障性住房等需求將大幅提升的預期下，鋼材補庫需求大幅增加，會推動鋼價持續上漲。

　　二級市場上，在經過一輪持續下跌後，儘管鋼鐵股未有跟隨鋼價上漲，不過隨著市場的的回穩，也呈現出了築底待漲的跡象。

　　廣發證券（000776）在報告中指出，鋼鐵板塊相對估值較低，防禦性良好。鋼鐵板塊基本面處於底部，春節後需求逐步好轉，鋼價有望趨勢性上漲，盈利能力也將顯著改善，鋼鐵板塊有望繼續獲得相對收益。看好業績高而穩定的、資源眾多的公司：酒鋼宏興（600307）、金嶺礦業（000655）、寶鋼股份（600019）、新興鑄管（000778）和八一鋼鐵（600581）。

　　投資者視點：

　　投資者董先生在接受記者的採訪時表示，雖然千萬套保障房建設，會讓建材行業的很多公司受益，不過受益最大的應主要是水泥、鋼鐵和玻璃等三個板塊。不過他也告訴記者，他是一個典型的趨勢投資者，在操作的時候，可能先會關注水泥股。理由是水泥股強勢特徵較為明顯，玻璃和鋼鐵還有待資金的進一步"關照"。( 張厚培　 投資者報)