關注政協提案熱點 把握新興産業投資主題

　　2011年密切關注新興産業投資主題

　　近期A股市場在2900點震蕩，一些題材股活躍，特別是受益兩會政策預期的新興産業類股票持續表現良好。在此背景下，不少機構提前佈局戰略性新興産業，搶佔産業價值鏈制高點。針對新興産業在2010年的投資機會，記者採訪了金鷹紅利基金經理蔡飛鳴。

　　蔡飛鳴指出，物價過快上漲造成2011年調控壓力較大。首先，2011年上半年CPI翹尾指數較高，防通脹的壓力仍然較大；農産品（000061）價格出現全面上漲，既有供需層面的因素，也有金融因素，最近兩年大規模的信貸投放埋下了通脹風險；雖然部分農産品近期價格有所回落，但春節因素導致一季度物價環比增長的壓力較大。其次，近期房地産交易量有所萎縮，但房價仍然維持在高位，調控效果不明顯；從近期政府高層的發言來看，2011年房地産相關政策仍會從緊。

　　蔡飛鳴認為表示，2011年市場存在四個投資機會：一是基建拉動需求，看好水利建設、建築建材、鋼鐵、煤炭、家電；二是政策退潮，價值股估值修復，看好航空、造紙、房地産、金融、有色金屬、煤炭；三是新興産業“由虛轉實”，尤其看好新興産業中的節能環保、信息技術和高端裝備製造；其四是戰略轉型，還看好消費，看好食品飲料、商業、醫藥、餐飲旅遊、消費電子、農業、家電。

　　蔡飛鳴認為，符合“十二五”規劃的新興産業是未來股市最大的主題投資機會。“十二五”規劃對新興産業發展提出了明確發展規劃，到2015年和2020年，戰略新興産業佔GDP的比重較2010年的4%左右將分別提高至8%和15%。“如果未來10年中國的GDP能夠增長1倍，戰略新興産業將增長6倍多，而其他産業的增長還不到1倍，兩者之間的差距非常巨大。”

　　從具體主題來看，蔡飛鳴非常看好新材料、信息技術和高端裝備製造業，這三大主題不僅屬於新興産業，更是其他戰略新興産業發展的前端市場。“産業鏈的前端最先受益，而且大多前端産業擁有定價權，這對於企業盈利增長很重要。”蔡飛鳴認為，2011年企業消費市場值得投資者重點關注，企業設備的更新換代和信息技術的應用，將帶來信息技術和高端設備製造業的主題投資機會。