[投資晨會]中投證券：近期會有明顯反彈

    中投證券：“野百合也有春天”

    許應濤（中投證券策略分析師）：我們今天晨會就是提到我們策略本週觀點，我們觀點是野百合也有春天。我們認為從當前兩會期間，可能市場會有一個比較好的機會吧，上半年當中，因為我們市場一直是聚焦CPI，歐美市場近期一直走的比較強，而我們國家走的比較弱，主要市場還是由於這個南凍北旱將大幅提高CPI，從目前來看央行已經加息一次，市場對其反映還是比較平淡，沒有之前那麼緊張。

    中投證券：近期會有明顯反彈

    第二我們認為，這個從歷史經驗來看，兩會前後出臺嚴厲的調控政策的可能性降低，市場本身對於這個情緒也會有緩解，傾向於聞喜不聞憂，對於一些正面消息可能反映比較充分，對於稍微負面一點的，往往就是説反映弱一點，然後整個市場估值這一塊還是比較低的，特別是權重板塊，所以即使是CPI在5%以上，或者比較高的話，結合這個估值比較低和兩會之間政策趨向。市場不一會大跌，一旦CPI如果低於市場預期，反彈會比較強，第二個市場一直擔憂緊縮會對經濟造成影響，通脹相對比較高，經濟可能會下滑，所謂的滯脹吧，但從目前來看的話歐美的經濟還是比較好，出口這一塊問題不大，然後近期公佈一些銷售數據，像這個汽車、家電，包括這個釀酒這一塊的銷售數據都不錯，所以我們認為就是説出口消費都還可以，投資這一塊，因為1月份從歷史經驗來看，它的信貸可能會超預期，所以我們認為投資也不一定會立即會出現下滑，所以我們認為這個經濟不一定就是説出現，所以這個預期會退後，對整體對反彈也有一個有利的條件吧。

    計渝：這種反彈機會率先會從哪些板塊中間體現出來呢？會從中小板，我們看到中小板在上周表現不錯，還是會從被嚴重低估大盤藍籌股這個板塊發生呢？

    許應濤：我們認為既然相對有效的反彈機會，首先要把倉位加上去，其次就是説精選一些比較好的，業績比較好，確定性比較強的個股吧，因為我們現在這個位置，就是説看反彈並沒有看反轉，因為沒有一個長期向上一個驅動力，像這個出口啊，像這個消費呀，數據都不錯的，我們就可以去做一做一些業績確實不錯的。