[投資晨會]西南證券：外圍經濟環境繼續改善

    西南證券：外圍經濟環境繼續改善

    王劍輝（西南證券策略分析師）：我們關心外圍宏觀經濟改善過程在延續，特別是以經濟復蘇步伐比較穩健，美國最近公佈的就業數據仍然顯示就業市場在改善，聖誕節過後季節性因素沒有導致用工出現顯著回落，新增失業人數也是創了兩年來的新低，歐洲方面雖然12月份寒冷的冬天造成了一些影響，對製造業有一些打擊，但是市場信心並沒有受到影響，所以1月份PMI綜合指數依然是回升態勢。但是我們注意到各個主要市場包括中國市場的投資者現在已經基本處於關注通貨膨脹的問題，去年國際通貨膨脹主要是貨幣供應過多或者是流動性過剩所至，今年以來流動性的問題還沒有完全解決的情況下，供應短期的預期還是發揮作用，雙重預期下通常預期好像比去年更加嚴重一些，在這種情況下政府的中短期內會加大貨幣緊縮的力度，在這種情況下我們認為股市在弱勢振蕩的格局短期內難以有所改變，這個資金將會繼續在介入各種層面信息，在各個板塊之間流動炒作難以形成單邊的趨勢，所以我們建議投資者在短期方面可以在關注基本面的前提下以少量資金做一些技術性的逆勢操作，人去我取，人取我去的這種策略。

    在中長期方面可以關注一些業績比較好的，增長性比較穩定的交運板塊，特別是海運和鐵路運輸，對於這部分區域板塊特別是受益於政策扶持和産業轉移的板塊，比如説西部這些板塊予以關注。

    計渝：王劍輝我們注意到節後這幾個交易日以來涉農有關的行業和板塊都是市場表現非常不錯的，但是在今天開盤之後我們注意到相關的板塊有逐漸退潮這樣情況出現，從你的判斷來看，在下一個階段裏涉農有關的板塊是不是還可以繼續維持一個較高的景氣度呢？ 

    西南證券：有色金屬板塊引領股指翻紅

    王劍輝：我覺得對農業板塊要區別看待，農業方面行業它是特別受到季節性的影響，不同的季節裏邊，不同的企業會有業績表現，所以大家不要一聽説好像國家出的政策就對農業板塊，種子啊，相關化肥，水利灌溉這些行業相對業績比較集中，在秋收時候可能是機械，糧食深加工，糧食流通這些領域，大家不要一聽説好像國家出的政策對農業板塊有分析，一窩蜂的去追漲，我覺得是需要有區別性的對待。