中金公司趙曉光：重點把握産業鏈機會

　　本報訊 在近日召開的第八屆新財富最佳分析師高峰論壇上，電子行業第一名的中金公司分析師趙曉光認為，電子行業機會較小，關鍵是部分産業鏈發展帶來的機會，以及IT産業應用機會。

　　趙曉光認為，目前電子行業整體而言是“兩多一空”。看多的理由之一是，手機、電腦、電視等都有換季需求，都因為金融危機推遲換季，未來需求將表現出來。庫存是看多的另一方面，從2008年11月到現在，每隔一個季度有一個清庫存、補庫存週期。看空的因素則是産能上升。趙曉光認為，今年上半年很多電子元器件出現20%的提價，是因為在金融危機中全球15%的産能消失了。根據其調研，産能從今年下半年到明年將逐步恢復，會限制該行業景氣的強度。

　　此外，如果考慮到電子産業很多股票已經有很大的漲幅，足以抗衡上述兩個看多因素。趙曉光認為電子行業不會有太大的機會。

　　趙曉光表示，在這種情況下，要考慮産業鏈機會。從2000年到2010年的全球科技産業技術創新分兩個階段：第一個階段是2000年到2007年，比較有代表性的是CPU性能不斷提高，但這種提高跟中國企業沒關係；2008年以後，技術創新速度在加快，體現在輸出和輸入的環節，比如最近需求量上升的觸摸屏，正是互聯網的發展帶來這種技術創新的迫切性，輸入方式要跟機器系統連接，這個過程就是産業鏈的機會。如果有些公司能把握新産品的出現機會，就會有很強爆發性。

　　趙曉光看好觸摸屏産業鏈、連接器産業鏈，以及為蘋果進行配套的相關産業。“我們跟國外投行分析師交流，他們認為在未來，全球科技産業就是分為蘋果和非蘋果。”（向 南）