空頭持倉異動永安加倉中證減倉

　　昨日期現兩市開盤後節節敗退，在60日均線處拉鋸了4個交易日後選擇繼續下探底部，午後期指主力IF1012合約曾在2分鐘內拉升了90點左右，削減了跌幅。總體上看，券商係處於減倉空單的格局，而以浙江永安為首的浙江係則大幅度增倉空單。

　　IF1012合約持倉數據顯示，昨日前20名主力會員的持倉狀況仍處於總持賣倉大於總持買倉的格局，其中多頭日內減倉1627手，大於空頭減倉的989手。具體來看，多頭減倉較多的席位為華泰長城和國泰君安，但該席位對應的空頭方面變化也不太明顯，從表象上看來這些席位可能是前期多頭止損出局。

　　而空頭持倉方面，主要席位異動情況較多，比如中證期貨大幅度減少空單1751手，而浙江永安則大幅度增加空頭1038手。筆者推測昨日市場再次殺跌後，券商係對於市場趨於底部的走勢逐步認同，開始選擇空頭套保部分平倉，而期貨市場上的浙江係資金則以短線技術派為主，可能在市場破60日均線後追加空單看跌至120日均線。

　　總體來説，目前主力持倉結構中的空頭席位有所分化，券商係空頭有減少跡象，但能否成為大盤止跌反轉的信號，需要持續觀察近期空頭持倉狀況的連續性，從而進一步確認。

　　技術面上，在經歷前幾個交易日橫盤整理的技術性修復行情後，期指繼續向下尋求支撐，目前來看這一目標會直指120日均線的可能性較大。雖然從盤面來看，空頭未有止跌跡象，但盤中有多頭躍躍欲試反彈的跡象。結合影響市場走勢的主要因素來看，週三工行配股復牌可能出現補跌的走勢，鋻於該權重股在滬深300指數中的權重，可能出現期指探底半年線後觸底反彈走勢，一旦有量能配合多頭反彈，指數便可探明短期底部。然而經歷了大幅度的下跌後，指數欲重回上升趨勢仍需要時間。 （方正期貨研究所 王 飛）