盤點：3100點上方 多空司令在過招

　　16：20盤點：週三大盤經歷了一輪調整，盤中一度下跌40點，午後收盤，下跌19點，大盤勉強立於3115點。週四，多空雙方將正式開戰，當天既有10月份宏觀數據公佈、又有G20峰會。週三僅僅算是一場綵排，便已經如此激烈，多空雙方都使出自己的狠招，一招一式狠得如同3Q大戰一般。空頭是地産+銀行，多頭是消費+醫藥，在通脹+升值的大背景下，雙方在過招。

　　一、多頭司令--300消費指數上漲3.67%

　　週三的多頭司令——300消費指數上漲3.67%，最離譜的莫過於貴州茅臺（600519）一度衝漲停，收盤仍上漲8.36%，立於179元。可想而知消費股有多瘋狂，而這個瘋狂背後是預期——《發改委稱CPI難保3 年內再加息可能加大》，估計今年的物價指數“比3要稍微高一點”。據媒體報道，國家發改委主任張平近日在“全國煤炭工作會議”上作上述表示。報道稱，這是國家部委有關負責人第一次表態認為今年物價會超過3%。按照慣例，10月CPI數據將於週四公佈，高位預期猶濃。匯豐、渣打、澳新銀行等眾多外資銀行研究部認為，年底之前中國或有一次25個基點的利率上調空間。

　　二、多頭副司令--醫藥指數上漲2.65%

　　多頭副司令--醫藥指數上漲2.65%，當天5隻藥股漲停。難怪醫藥股如此有信心，原因在於政策扶持——工信部等三部門力促醫藥行業結構調整，指出，要對大型醫藥企業跨省（區、市）重組後的改擴項目優先予以核準，在股票發行、企業債券、中期票據以及銀行貸款方面給予支持。對擁有自主知識産權的産品，在價格核定過程中給予單獨制定價格的政策。勵優勢企業實施跨地區、跨所有制的收購兼併和聯合重組，促進品種、技術、渠道等資源向優勢企業集中。醫藥百強企業銷售收入要佔到全行業銷售收入的50%以上。

　　三、空軍司令--地産指數下跌2.75%

　　空軍司令--地産指數下跌下跌2.75%，週三收盤，保利地産（600048）、招商地産（000024）下跌4%以上，萬科、金地下跌3.6%左右。當天《中國證券報》刊登的這一則消息——《大型房企集團負債率驟升 互保貸款達1417億》給了地産大腕們當頭一棒。一份調研報告的出爐使得房地産企業的開發貸款再次引發業界關注。消息人士透露，監管機構已于近期完成對60家大型房地産企業集團的調研，有18家平均資産負債率超過70%；此外，房企集團多頭授信風險成為風險排查中較為突出的問題，涉及集團內互保現象有所上升，互保貸款金額高達1417億元。“不排除今年4季度到明年一季度，會有部分中小開發商的資金鏈斷裂，這將大大加速房地産行業的市場整合，而商業銀行需要對可能的信貸質量下滑做好資産保全。”上述人士指出。

　　四、空軍副司令--300銀行指數下跌2.68%

　　空軍副司令--300銀行指數下跌2.68%，週三收盤，華夏銀行（600015）、南京銀行（601009）、興業銀行（601166）下跌4%以上，交行下跌2%以上。原因有二：

　　（1）是這一則消息裏所透露出來的風險——《地方融資平臺貸款須每半年還本付息一次》。消息人士9日透露，針對地方融資平臺貸款普遍存在的整借整還、風險延期暴露問題，監管機構日前明確要求，銀行業金融機構要切實防範地方融資平臺貸款風險，落實分期還貸要求，做到每半年還本付息一次，利隨本清。從貸款期限來看，2011年到2013年將是地方融資平臺貸款集中到期時間。據監管部門公佈的最新數字，截至6月末，商業銀行地方融資平臺貸款達7.66萬億元，其中存在嚴重償還風險的貸款約佔23%。這意味著融資平臺貸款風險敞口約1.5萬億元，而同期監管部門公佈的銀行業撥備約為1.3萬億元；

　　（2）是財新網所爆《中行、交行被提差別存款準備金率》的重大利空。知情人士透露，交行和中行將於11月15日被提差別存款準備金率，提高幅度為0.5個百分點。預計其他大行亦在名單之列。10月11日，央行通知工農中建四大國有商業銀行及招商、民生兩家股份制銀行，提高上述幾家銀行的存款準備金率，提高幅度為50個基點，彼時不包括交行。“提過的也會再提。這不是一次性提的問題。”一位國有大行總行高層表示。

　　10日人民幣對美元中間價報6.6450，較前一交易日大幅升值130個基點。人民幣對美元突破6.65關口，再創新高。在升值的大背景下，多空雙方在3100點上方展開了龍爭虎鬥。（國元證券（000728）（上海）黃碩）