10月29日操盤必讀：多空大揭秘

　　筆者按:眼前內地股市,繼續圍繞三千點展開爭奪和整理。整理市道中繼續關注中小板、創業板可能有跨年度分紅送股預期的品種,藍籌股等待調整到位再起一波的時機,這需要一個過程。

　　（一）政策動態/利好為主

　　新華網《社會保險法三年四次審議終獲通過》“十一屆全國人大常委會第十七次會議28日下午經表決,通過了社會保險法。社會保險法草案從2007年底提請全國人大常委會進行初次審議,至今已歷時三年,期間共經全國人大常委會審議四次。社會保險法規定,國家建立基本養老保險、基本醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險等社會保險制度,保障公民在年老、疾病、工傷、失業、生育等情況下依法從國家和社會獲得物質幫助的權利。社會保險制度堅持廣覆蓋、保基本、多層次、可持續的方針,社會保險水平應當與經濟社會發展水平相適應。”“社會保險基金包括基本養老保險基金、基本醫療保險基金、工傷保險基金、失業保險基金和生育保險基金。各項社會保險基金按照社會保險險種分別建賬,分賬核算,執行國家統一的會計制度。該法還規定,隱匿、轉移、侵佔、挪用社會保險基金或者違規投資運營的,由社會保險行政部門、財政部門、審計機關責令追回;有違法所得的,沒收違法所得;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員依法給予處分。”

　　簡評:社會保險法通過,有助於維護在職職工的權益。加強徵收,總量增加的話,可以間接提高入市總額。但是屬於遠期的間接的利好。眼前內地股市,繼續圍繞三千點展開爭奪和整理。整理市道中繼續關注中小板、創業板可能有跨年度分紅送股預期的品種,藍籌股等待調整到位再起一波的時機,這需要一個過程。

　　（二）外圍股市/有限利空

　　“納斯達克報收 2507.37上漲 4.11漲幅 +0.16%, 標普 500報收 1183.78 上漲1.33 漲幅+0.10%, 英國富時100報收 5677.89,上漲 31.87,漲幅 +0.56% ,法國CAC報收 3834.84 上漲19.07,漲幅 +0.50%, 德國DAX 報收6595.28 上漲27.28,漲幅 +0.42% 。”

　　簡評:美股小漲小跌,同樣步入短線平臺整理。國際主要的大宗商品不少也出現橫盤整理或者衝高回落。目前滬深指數也難免如此。但是個股有別。進入十一、十二月,增加關注、挖掘中小板、創業板可能有跨年度分紅送股預期的品種。

　　（三）機構動態/局部利好

　　上證《近三成上市公司獲機構增持 次新股重組股最受青睞》“機構三季度調倉明顯。據上證報資訊統計顯示,截至2010年10月27日,在已披露三季報的1252家公司的前10大無限售條件流通股股東中,三季度新增1家及1家以上機構的公司為363家,其中新增3家及3家以上機構的公司為116家;有1家及1家以上機構撤離的公司為307家,其中消失3家及3家以上機構的公司為59家。分析人士指出,今年7至9月大盤處於持續反彈中,不少機構在此期間大幅調倉。其中,機構主要的增倉對像是今年4月以來新上市的公司,以及已披露重組方案和存在一定重組預期的公司。此外,部分凈利大增、主業靚麗的公司也獲機構增倉。”“次新股佔增倉對象的五成。三季度同時獲3家及3家以上機構集體增持的116家公司中,有64家是2010年4月以來新上市的公司,佔比達55.17%,其中36家是在7月後即三季度才掛牌上市的,佔比也達31.03%。”

　　簡評:增加對於上述股票中次新股的關注。但是次新版塊本身比較大,藍籌股和小盤股都有,低市盈率和高市盈率都有,區別對待。精選公積金高、未分配利潤高、業績好、業績成長性好、市盈率相對較低的品種,中長線吸納。

　　（四）業績動態/利好為主

　　上證《上市公司整體業績增長近四成 三季度環比增速放緩》“截至10月28日的數據顯示,兩市披露三季報公司數已達1536家,約佔全部上市公司的77%。從目前情況看,受益於今年以來中國經濟的持續向好,上市公司前三季度整體業績繼續保持同比大幅增長態勢,但第三季度業績增速放緩,單季環比增幅較上季度出現較大回落。”“目前已披露三季報的公司前三季度實現營業總收入59200.74億元,佔前三季度我國GDP總量的22.04%,同比增長39.10%。而前三季度我國GDP增長率為10.6%,上市公司營收總額的同比增幅再次跑贏GDP增速。”“這批公司前三季完成歸屬於母公司股東的凈利潤5612億元,同比增長39.28%;平均基本每股收益0.3247元,同比增長31.03%,整體業績仍處於上升通道。”“1至9月凈利潤同比增長的行業達22類,僅公用事業1個行業同比出現下滑,下滑幅度4.4%,實現盈利增長的行業佔全部行業的95.65%。增長行業中,黑色金屬、電子元器件和交通運輸行業位列前三名,同比增幅分別達到3220.64%、1297.17%和225.28%。此外,有色金屬,交運設備、綜合等行業增幅同樣相當可觀。第三季度業績環比增長的行業主要集中在農林牧漁、食品飲料、公用事業、餐飲旅遊和紡織服裝。其中,農林牧漁業板塊環比增幅最大,達到86.31%,食品飲料次之,達20.88%,顯然,這與第三季度農産品價格和工業品出廠價格持續上漲有很大關聯。”

　　《621家公司預告全年業績 七成報喜》預增的403家公司中,中小板及創業板公司佔到338家,佔比將近84%;其中增幅在50%以上的有115家,佔34%。分行業看,上述報喜的公司主要集中在電子元器件、機械設備、生物醫藥、有色金屬等行業。“報憂”公司的行業特徵尚不明顯,化工、公用事業等領域分化較為明顯。

　　簡評:業績成長在一定程度上封堵了指數下跌空間。儘管震蕩仍舊將存在。第三季度業績環比增長的行業中的次新股,可以增加關注和精選。

　　（五）基本面動態/利好為主

　　上證《工業利潤增速 明年初有望企穩回升》“國家統計局28日公佈數據顯示,1-9月,全國24個地區規模以上工業企業實現利潤24937億元,同比增長53.5%,增幅比1-8月回落2.8個百分點。而前8月工業利潤增速較前7月也有所回落。作為經濟運行的重要指標,工業利潤與GDP增長速度可謂息息相關,今年以來我國經濟增長速度持續下行,一季度增長11.9%,二季度增長10.3%,三季度增長9.6%。魏鳳春指出,未來工業利潤增速的走勢也會與GDP增速走勢大致吻合,即四季度繼續下行,而明年一季度企穩回升。在39個工業大類行業中,37個行業利潤同比增長,1個行業扭虧,1個行業利潤下降。與1-8月份相比,25個行業利潤同比增幅回落,12個行業增幅提高。前9月主要行業利潤增長情況為:石油和天然氣開採業利潤同比增長81.4%,黑色金屬礦採選業增長1.4倍,化學原料及化學製品製造業增長55.2%,化學纖維製造業增長1.2倍,黑色金屬冶煉及壓延加工業增長70.4%,有色金屬冶煉及壓延加工業增長1.1倍,交通運輸設備製造業增長76.1%,通信設備、計算機及其他電子設備製造業增長86.1%,電力、熱力的生産和供應業增長1.7倍;石油加工、煉焦及核燃料加工業下降23%。”

　　簡評:在精選行業方面,精選復蘇行業、慎重對待景氣度逼近頂點可能會下滑或者成長性來年不佳的行業。

　　（六）供求關係/資金供應/利好為主

　　上證《全國查實“熱錢”73.4億美元》“國家外匯局28日稱,在今年2月至10月底展開的應對和打擊“熱錢”專項行動中,共查實各類外匯違規案件197起,累計涉案金額73．4億美元,並對已做出處罰的9家銀行分支機構的外匯業務違規案例進行了通報。”

　　簡評:查實的“熱錢”73.4億美元,未查實的是多少呢？由上看,熱錢的涌入,還是很熱,這是人民幣總體升值的大背景決定的。繼續對於股指有一定支撐的意義。（葉劍）