三季報揭密：八成基金“獨門股”跑輸大盤

    隨著三季報密集披露，101隻基金“獨門股”浮出水面。與往常的風光無限不同，基金“獨門股”10月以來成績普遍不佳，近八成“獨門股”跑輸大盤。

　　23隻“獨門股”跑贏大盤

    截至10月26日，967家A股公司披露了三季報，其中101隻股票的十大流通股股東僅出現一隻基金，成為基金“獨門股”。由單一基金重倉持有，“獨門股”股價往往有不錯的表現。在半年報中的121隻“獨門股”中，有102隻股票三季度跑贏大盤。例如，聯環藥業、恒星科技三季度的漲幅均超過一倍，“獨門股”的魅力可見一斑。

    不過，進入10月份以來，“獨門股”風光不再。統計顯示，10月以來有僅23隻股票漲幅超越大盤，佔比僅22.77%。也就是説，有近八成基金“獨門股”在本輪反彈行情中踏空。總體來看，101隻“獨門股”三季度末的基金持股市值合計34.60億元，按10月26日收盤價計算，最新市值合計為37.46億元，市值增加2.86億元，增幅為8.26%，但同期上證指數漲幅卻高達14.53%，深成指漲幅更是高達19.72%，使以上基金“獨門股”顯得相形見絀。

　　基金“押寶”化工和機械

    自10月以來，在大宗商品不斷攀升帶動下，有色金屬和採掘行業成為了大盤反彈的領軍力量。令人大跌眼鏡的是，基金在“獨門股”的選擇上，卻偏好于機械和化工行業，投資選擇“偏差”在客觀上造成了基金踏空本輪行情。

    統計顯示，在101隻基金“獨門股”中，化工行業18隻、機械設備行業15隻，信息服務、交運設備、建築建材各7隻，而表現搶眼的有色金屬和採掘行業僅各有1隻。從行業分佈來看，基金選擇“獨門股”更加注重傳統行業中的景氣行業。由於産品價格持續上漲，化工類上市公司三季度業績整體看好，機械設備行業也在産品需求旺盛的帶動下業績持續攀升。基金看似穩健的投資理念，卻在近期二級市場遇冷，18隻化工股的加權漲幅僅為9.41%，15隻機械股為13.34%，均落後同期大盤。

    此外，7隻信息服務類股票的平均漲幅為6.55%，交運設備、建築建材的漲幅不足11%。基金“獨門”重倉的前五大行業均落後大盤，這也造成了基金的整體踏空。與此形成對照的是，被基金“輕視”的有色金屬和採掘股漲幅巨大，株冶集團10月以來上漲了19.42%，安泰集團漲幅更是高達22.26%。

　　“獨門股”冷熱不均

    在多數“獨門股”跑輸大盤的局面下，基金的分化漸趨明顯，頗有“幾家歡喜幾家愁”的意味。天馬股份是“獨門股”中表現最好的股票，10月以來漲幅高達40.41%。根據三季報顯示，中小企業板交易型開放基金持有406.75萬股，持股市值約5922.28萬元，按10月以來漲幅計算，該基金浮盈達到1704.28萬元。同時，諾安平衡證券投資基金則是收益最多的基金，該基金三季度末持有石油濟柴595.87萬股，持股市值約8705.64萬元，而10月以來石油濟柴上漲了36.21%，浮盈達到3152.15萬元。

    多數基金雖跑輸大盤，卻尚有盈利。但是，14隻基金卻不得不面臨“賺了指數賠了錢”的窘境。其中，銀華-道瓊斯88精選基金損失最為慘重，該基金三季度末持有奇正藏藥399.98萬股，期末市值約1.21億元，按奇正藏藥10月以來13.11%的跌幅計算，基金的投資浮虧為1579.94萬元。

    市場人士指出，由於9月份市場橫盤震蕩，多數基金選擇持股偏向於景氣度高、估值偏低的板塊，而10月以來週期行業的走強讓股票型基金紛紛踏空。不過，如果四季度市場風格輪轉，部分基金“獨門股”或出現較強的補漲意願。