[公司調查]戰略佈局新興産業：環保 (2010-10-12)

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計瑜：歡迎各位繼續收看交易時間，財經頻道《交易時間》和《市場分析室》這兩個欄目，聯袂推出了公司調查板塊，這個節目播出之後，受到了廣大觀眾熱切的關注，有個網友叫做“知網捕魚”，他就説，近期有鋰就有理嗎？這個系列公司調查是中小散戶最喜歡的，通過這個系列節目，我們基本知道了鋰電池産業鏈上中下游各家上市公司的基本狀況，大致了解這些上市公司，目前在鋰電池産業中所處的位置，以及今後發展的趨勢，如果沒有這個板塊，對於中小散戶來説是不可能知道這麼詳細，這麼全面的情況，也沒有能力進行這樣的調查，真的是非常感謝這個節目，也感謝中央電視臺在前方的記者，同時也希望這個節目圍繞國家七大新興産業，多做這樣的報道，因為每一大産業都是國家重點扶持和發展的，都涉及到眾多的上市公司，這些上市公司在其中到底扮演著什麼樣的角色？處在什麼樣的發展階段呢？這些問題往往是從上市公司基本資料中，很難看到的，希望公司調查能夠給大家做一個詳細的分析，讓我們的投資更有道理，這裡也非常感謝熱心觀眾給我們的來信和留言，希望有更多的觀眾朋友積極參與到我們節目互動中間來，並提供一些有價值的新聞線索，我們郵箱是cctvgongsi@126.com，歡迎大家積極參與我們節目的互動。

計瑜：在七大戰略性新興産業當中，節能環保被放在第一位，在昨天節目當中，我們為大家介紹戰略性新興産業當中，節能産業這方面的內容，今天我們將和大家一起走進和節能非常接近的另外一個領域，環保領域，看看環保産業的現在和未來，到底會如何發展，首先我們來看一段有關環境産業的背景片。

 

環保産業潛力巨大

解説：2010年9月8號，國務院召開常務會議，審議並原則通過國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定，會議提出，把節能環保作為七大戰略新興産業之一，集中力量加快推進，隨著我國經濟的持續快速發展，城市進程和工業化進程的不斷增加，環境污染日益嚴重，國家對環保的重視程度也越來越高，我國的環保産業發端于七五期間，環保投資規模隨後逐漸擴大，十五期間環保投入複合增長率達16.6%，十一五期間，在建設資源節約型，環境友好型社會的總體規劃指引以下，環境保護投資總額預計將達到1.54萬億元，較十五期間增加83%，據悉，國家環境保護十二五規劃已經初步確定，十二五期間，中國環保投資將達3.1萬億元，較十一五期間1.54萬億元的投資額121%，年平均增速達24.2%，而在十二五期間，投資增速較快的領域，將是固廢治理，污水處理，和大氣治理，因此這三塊業務當中的相關資行業的發展值得關注。

計瑜：環保産業一直是社會人士非常關注未來發展的産業，這個産業目前的發展狀況究竟怎麼樣？國家的宏觀政策對這個産業未來指引方向又是怎麼樣的？説到環保産業，我們不得不看一下目前市場的交易情況，整個環保産業，目前環保板塊A股市場中的表現相當不錯，到目前為止，中原環保，萬邦達，碧水源都處在上漲幅度接近1%，超過1%的狀態，今天我們邀請了一位嘉賓，來到我們北京演播室的做客，他是中國環保保護産業協會信息部主任李寶娟女士，她現在就坐在我們演播室，李寶娟女士你好，歡迎來到演播室，我們説到環保産業，大家平時都非常重視，尤其是現在隨著城市，經濟的發展越來越重視環保産業，對於環保這個産業發展來説，您覺得對於我們社會經濟的發展的意義究竟在什麼地方？

 

節能環保：打造綠色生産力

李寶娟：大家都知道，最近20年來，中國的經濟持續以每年9%的增長率，高速的增長，在這個發展的過程中，實際上我們也面臨著許多巨大的障礙，除了技術進步之外，最大的障礙可以説就是資源和環境的因素了，環境污染，人口壓力過大造成的過度的開發，土地荒漠化，以及以高投入，高消耗，高污染，低産出為特徵的傳統經濟發展模式，是不可持續的，我國政府已經認識到要轉變經濟增長方式的必要性，從2003年以來，開始提倡的發展觀，不再單純的追求增大GDP，為了打破在資源和環境方面面臨的困境，提出要建設資源節約型和環境友好型社會，為發展循環經濟，使咱們的環境狀況能有所改善，這些政策的核心，一個是節約資源，保護環境，這個應該是解決目前中國可持續發展問題的有效途徑和措施，由於中國人均土地面積和資源儲量，都遠遠的低於國際平均水平，中國要想使社會經濟真正可持續發展，就必須採取最能保護環境的生産方法，和能夠有效利用資源的高效技術，所以説，環境保護是實現經濟社會科持續發展的保障和必要條件。

計瑜：確實是，是使得我們這個經濟社會可持續發展，有序發展的重要表現，那就是我們要做好環保工作，在環保的意識之下，環保政策推動之下，您覺得從哪些方面能夠直接推動一些産業的發展呢？

李寶娟：環保政策是這樣，對於環保産業來講，它跟其他的經濟産業門類是不同的。

計瑜：有什麼不同？

李寶娟：它作為一個産業，本身肯定有它的經濟屬性，環保産業，它除了經濟屬性之外，它更多的體現應該是它的社會公益屬性，也就是它的環境效能，所以在這方面來講，環保産業可以説是一個非常典型的，受政府的政策引導和推動的産業，所以説政策環境對於環保的産業發展是尤為重要的。

計瑜：你剛才提到政府的政策，特別是環保政策，對環保産業的發展至關重要，從目前我們國家政策，環境的實施的政策，可以對於目前我們國內環保産業發展來説，有哪些推動的作用呢？  

李寶娟：從政策的對産業的拉動作用這個效果來看，我們首先從國家的規劃政策方面來看，大家知道十一五以來，資源環境和人口，已經成為我國社會發展的一個主要制約因素，國務院頒布了節能減排的綜合性工作方案，全面系統的提出了污染減排的任務，尤其是對城市污水，工業廢水處理，再生水利用，以及脫硫，垃圾焚燒，填埋氣體發電等等作為重要領域，以及還有對一些重點的行業，包括鋼鐵，有色，電力，化工等等，都提出了要進行減排明確的目標和要求，這些要求，直接就促進了這些行業的污染治理，技術進步，而為這些行業提供技術裝備，就是我們環保産業的內容。

計瑜：也就是説我們環保産業目前急需的，我們説它有很多的産業點，政策也是推動和引導我們的社會資本，進入到這些領域來進行發展，其中最急於著手做的一個事情就是，關於廢物的治理工作和污水的處理工作，我們下面看到這兩個領域也是目前社會資本，日益關注的一個領域，下面我們的記者就會和大家一起，到這兩個領域相關聯的上市公司看一看，我們首先來關注一家，在城市污水處理方面，卓有成效一個公司，碧水源公司。

 

碧水源：新技術領跑污水處理

解説：北京碧水源科技股份有限公司，是一家專業從事污水處理與污水資源化技術開發應用的企業，主營業務是為客戶提供應用膜生物反應器MBR技術建造污水處理廠，或再生水廠的整體解決方案，那麼，什麼是膜生物反應器MBR污水處理技術呢？

陳亦力（碧水源科技股份有限公司研發中心主任）：這個MBR膜生物反應器的核心技術就是我手上拿的這根膜絲，這根膜絲叫做中空纖維膜，這個中空纖維膜的表面，它是由很多的，無數個非常細小的微孔組成的，這個微孔起到過濾的作用，然後很多的膜絲集成成為一個叫膜元件，我們也叫膜片，一個膜片是通過上面兩端有兩個進水口，把這個隔片進入到水中，通過負壓抽吸，再通過每根膜絲表面的微孔進行過濾，就把水變成一個凈化水，這是一個作為元件的功能，但是這個元件呢，最終是要組成這樣大大小小這個組器，這個組器是由60片膜組成的，能處理量大概是每天是一千噸。

解説：據介紹，傳統污水處理技術，僅能將水中COD僅化學需氧量降至50，而通過MBR既膜生物反應器技術可將這一指標降至25，能夠達到國家一級A標準的優質水。

曾垂瑩（碧水源科技股份有限公司副總經理助理）：原來污水我們剛才在那邊可以看到，整個黑的就完全的又臭又難聞，黑不見底，現在我們可以看到水是非常的清澈，那邊還有小魚能夠養，這些優質的水將來可以排放出去，形成給這個灌溉農田，灌溉果林，形成一些地下水的滲透水源，地下補充水源。

解説：正是依靠著這個膜生物反應器，自上市以來，碧水源公司連續簽訂了多項合同，2010年8月6號，公司公告稱，公司分別與北京城市排水集團有限責任公司，北京市豐台區水務局，北京市房山區水務局簽訂了合計約3.8億元的，設備供貨意向性協議，9月17號，公司發佈公告，將出資1.3億元，與南京市城市建設投資控股集團有限責任公司，設立南京水務科技有限科技公司，公司也逐步確立了以重點地區為核心，逐個突破的根據地市場策略。

文劍平（碧水源科技股份有限公司董事長）：在國內大概分佈的地區是西南，以昆明為中心，再就是環太湖以無錫和南京為中心，在北方以北京為中心，在這一些地區差不多佔有100%的市場，就是幾乎都是碧水源來做的，另外就是還有我們南水北調的丹江口庫區，南水北調的源頭是用我這個工藝，所以就是説，把最有限的産能用在最需要的地區。

解説：污水處理市場需求旺盛，也加快了碧水源擴張産能的步伐，在北方懷柔燕期經濟開發區，公司加緊建立膜研發與生産基地。

梁輝（北京碧水源凈水科技有限公司總經理）：目前已經完成了一期和二期的建設，已經形成了200萬平方米的中空纖維膜的生産能力，未來我們要建設三期，屆時我們可以達到500萬平方米的生産能力，這生産規模是世界上最大的，同時，我們還建設一個世界一流的研發中心。

解説：資料顯示，2010年上半年，公司實現營業收入1.72億元，同比增長62.53%，實現凈利潤4755.6萬元，同比增長41.6%，每股收益0.39元，同比增長25.81%，文劍平告訴記者，隨著公司業務的不斷拓展，公司今年業績增長已成定局。

文劍平：不敢説100%的翻，就是至於六七成的翻番是可以的，增長50%以上，業績是不會有問題的，實際上真正50%還不是太高的，應該説是幾倍才算是高成長。

計瑜：通過我們記者採訪，大家可以了解了碧水源這家公司，它在核心技術方面，以及市場發展的佈局方面的一些基本情況，我們看一下A股市場今天碧水源的交易情況，現在的價格是92.9元，漲幅達到1.83%，碧水源這家公司在污水處理方面，它有它獨到的一個膜處理的技術手段，在目前國內污水處理方面處於領先的地位，從全國的情況來看，我們國家污水處理這個市場，這個産業究竟是什麼狀況呢？我們繼續來和李寶娟女士做一個交流，李女士你好，你怎麼看待目前我們國家污水處理整個市場情況？

李寶娟：污水處理在我國在環境保護方面非常非常重要的領域，而且也是今後一段時期我們的重點，目前來講，在全國的污水處理方面，我們現在已經做了很多的工作，從十五末，2005年來看，我們的城市污水處理率已經達到45%，我們預計，到十一五末，應該能夠超過70%的處理率，處理量會超過每日1.2億噸。

計瑜：這麼大的處理量，我們還有一個這麼高的成長目標，是不是意味著在污水處理這個行業中間，也有相當大的發展空間？

李寶娟：是的，這個空間很大很大的，因為現在從十二五的環保目標，任務要求來講，在十二五期間，要求要以縣縣都有污水處理廠，主要的主體還是對縣城，以及縣級市，這樣來講還有很多污水廠要建，初步的預算來看，整個十二五期間，要新增5000萬噸日處理規模。

計瑜：5000萬噸日處理能力，需要的投資規模有多大？

李寶娟：投資大體是這樣的，以處理每噸污水投資2500元這樣的成本來粗算，應該可以説年要形成固定資産的靜態投資大概有3000億元左右，整個十二五期間，包括污水處理這一塊，因為包括幾塊內容，一個是，剛才説的新增5000萬噸每日的規模，這一塊的投資建設應該有1000億元大概的市場，除了這一塊來講，還有一個原有的污水處理設施的升級改造問題，這個改造的規模大概有4000萬噸每日，這一塊的投資，應該在400億元左右，除此之外，還有一個污水處理有一個深度回用的問題，所有的污水處理得20%，都要求進行深度回用，這一塊的市場大約也有240億元左右。

計瑜：這個市場規模非常的大，非常有潛力，這個市場也是值得目前的社會資本，一些上市公司著力來挖掘的，剛才我們和大家聊到環保産業中間的污水處理方面的情況，再看看在環保産業領域中間，還涉及到其他一些領域，比如説固廢治理和大氣治理其他的方面，我們下面跟隨我們記者看一看另外一家公司，這家公司在深圳，它是格林美高新技術有限公司，這家公司做的是固廢處理方面的業務，一起來看看。

公司調查

格林美：專注于電子廢棄物處理

解説：格林美是一隻從事垃圾處理業務的次新股，但是它處理得並不是我們簡單理解的生活垃圾，格林美的主營業務是回收利用電子廢棄物，廢舊電池等廢棄資源，循環再造高技術産品，公司董事長在接受採訪時明確表示，公司要堅持做城市廢物礦山上的開採者，專注于城市廢物處理。

許開華（深圳市格林美高新技術股份有限公司董事長）：我們公司主要是廢棄物的處理，主要有三種廢棄物，一種是廢舊電池，一種是電子廢棄物，一種是工業的固體廢棄物，我們的盈利70%以上，都是來自於這些廢棄物的處理，我們最早提出城市礦山的集材的思路，8年以來就是從2003年以來，我們一直專注于電子廢棄物處理得研究。

解説：據了解，公司目前的業務核心就是從廢舊電池中提取鈷鎳，而公司所涉足的鈷鎳金屬廣泛應用於電池，硬紙合金，不銹鋼，石油化工，汽車製造，機械工具等行業，鈷鎳粉體是現代工業不可缺少的金屬材料，此外公司專注開採城市礦山資源，將城市垃圾處理産業鏈不斷延伸，許開華告訴記者，公司在上市以後，獲得了良好的發展機遇，利用超募資金迅速擴大超細鈷鎳粉末等的産能，公司已先後在全國設立兩個大型的回收處理工廠。

許開華：我們超募資金基本上投在了電子廢棄物的循環利用，也就是投在我們循環産業這樣一個主導方向的發展，我們在江西建了一個電子廢棄物的處理中心，在武漢又建立了一個電子廢棄物的處理中心。

熊靖（財經頻道記者）：我們現在看到的這些是用舊電視，舊冰箱等舊家電，通過拆解破碎以後，得出的塑膠粒子，通過這些塑膠成型機我們就可以得出不同規格的這些樹木型材，樹木型材會廣泛應用於園林的建設，比如説海邊棧道和涼亭等等。

解説：原來，公司加大力度回收的舊家電，除了拆除裏面的金屬回收外，更大的利潤增長點在於廢舊電器塑料外殼的拆解，公司利用舊家電塑料外殼添加一些木屑等成分，製成一種三房的型材，廣泛用於戶外的製品。

許開華：塑木型材主要是代替木，用於室外工程，園林工程，你看這個林子都是塑木做的，塑木型材出現以後，將來室外所有用木頭的地方，都可以用這個來代，可以它是可以大量的減少木頭的砍伐。

解説：據許開華介紹，塑木型材現在在歐洲和美國的使用是非常廣泛的，以美國為例，35%的室外園林工程，都使用塑木，而在我國，塑木型材將是一個巨大的市場。

許開華：今年還比較少，今年才百分之幾，但是未來我們塑木的比重會越來越大，我們現在正在建的年産3萬噸的塑木生産線，在深圳，我們還在武漢和江西，還有一個年産3萬噸的塑木生産線，我們是通過三到五年的時間，來實現公司業務的雙軌驅動，一個是原來我們的鈷鎳産品的業務，一個是以電子廢棄物為主導的塑木再造業務。

解説：許開華告訴記者，雖然現在塑木業績佔比很少，但是未來的預期不可估量，公司更要把城市礦山的網點擴展到全國，中報顯示，隨著募投項目的逐步投産，公司實現營業收入2.65億元，同比增長66.7%，凈利潤3681萬元，同比增長51.4%。

許開華：增長的原因主要是國家對廢棄物的循環經濟産業的推動，使得我們在資源的獲取方面更加有效，然後借助上市平臺，我們的規模得到迅速的擴大。

計瑜：好，剛才我們跟隨我們的記者，去格林美這家公司的生産現場看了看，非常有意思，這家公司，我們原來都以為它只是做廢舊電池及工業垃圾廢棄物的處理，其實到了現場我們發現，非常有意思，這家公司有兩個利潤來源點，一個是處理這些廢舊的電池，另外一方面，則是在於對一些處理物之後，廢物的循環再利用，又是成為一個新的利潤增長點，好，我們再看一下格林美公司，這家公司目前在A股市場的表現情況，今天的市場價格達到57.75元，漲幅達到1.76%，下面我們再來和李寶娟女士做一個交流，李女士，我們知道對於中國的環境保護産業而言，三大領域值得人們關注，剛才我們提到污水的處理，剛才看到格林美這家公司市的電子垃圾廢棄物的處理和再造的這樣的工作，我們叫做固體廢物的處理，還有一方面就是廢氣的回收和處理的工作，這三大領域，在目前的發展狀態，究竟是怎麼樣的狀態？

李寶娟：是這樣，這個三大方面，剛才水的已經説過了，廢氣這一塊，我們國家來講，現在廢氣的治理，現在主要還是在除塵，脫硫脫硝，以及機動車尾氣治理，還有一些屬於工業有機廢氣的治理這一塊，在這幾方面，咱們的技術進步的水平是各有不同的，在除塵行業，可以説是我國環保産業裏頭髮展最早，也是産業技術成熟度最高的那麼一個行業，現在除塵行業，咱們已經完全擁有了自主知識産權的技術，行業的技術基礎非常好，我們的創新能力也比較強，開發的很多産品和設備都大量出口到海內外。

計瑜：在國際上處於技術領先的地位。

李寶娟：對，屬於國際領先水平。

計瑜：在固體廢物處理這個領域呢？

李寶娟：在固廢處理這個領域，可以説我們與國際先進水平還有一定的差距，固廢處理現在主要集中在三塊，一塊是一般工業固體廢物，包括大量的水泥這些東西的處置，利用問題，還有醫療垃圾危險廢物的問題，這個領域來講，咱們處理的技術現在是參差不齊，也有待進一步的提高，但是主要的問題，可能很多的還是在咱們一些收費制度，管理體制各方面。

計瑜：您剛才提到了這一系列的處理工作，無疑都要受制于政策的激勵，以及政策的推動，從目前來看，特別是馬上就要進入到十二五規劃當中，國家在這三大領域中間有什麼樣的政策？

李寶娟：在十二五期間，國家對於推動環保産業發展，當然主要是從水，氣和固這三方面，主要的思路現在可以用四句話來概括，第一句就是，是以重點工程建設來拉動産業的需求，國家要陸續推動一系列的重點工程，包括廢物的綜合利用，包括煙氣的脫硫脫硝等等，第二是完善政策體系，形成激勵機制，剛才提到，市場是一個推動産業發展的一個非常好的手段，這塊我們還缺少很多內容，第三，就是要基礎知識研發，增強咱們自主創新能力，最後，第四要強化法規標準的約束，形成公平競爭的市場環境。

計瑜：確實，從剛才我們提到十二五的發展的思路和政策的要求，在這個政策的思路推動之下，你預測一下，十二五期間，這個行業的發展規模，究竟有多大？

李寶娟：據我們初步的估算，在十二五期間，整個的，這個是跟環保投資是相關的，整個環保投資的需求大約在3.1萬億左右，年均環保投資應該大約在6200億元，所以環保産業按照這樣的投資拉動，加上市場一些發展，我們預計，環保産業在十二五期間將繼續以年均15%以上的增長率來發展，預計到2010年年末，整個産業的産值超過11000億元，到十二五末，環保産業的總值有望突破2萬億元。

計瑜：從你的研究和分析來看，就目前而言，中國在環保的技術領域方面，在下一步的發展中間哪些會成為市場關注的熱點？

李寶娟：市場關注的熱點還是幾大塊，比如説在污水處理這一塊，大家比較關注的應該，一個是城鎮生活污水處理的脫氮除磷，還有污水的資源化，污水處理得資源化，這是垃圾的滲濾液的處理，城鎮生活垃圾的焚燒，煙氣脫硫，以及高濃度工業廢水的治理，等等這些方面的內容。

計瑜：您覺得從這些方面來説，就這些領域而言，我們國內一些公司在這方面的技術的研發方面，以及它的相關的設備，産品，它的能力究竟怎麼樣？

李寶娟：在這些領域，可以説咱們國內目前的技術水平，可以説基本能夠滿足一些需求，但是實際上這些主要是在常規的工業技術，還有部分的領域裏面，咱們是有優勢的，有競爭力的，但是在一些關鍵領域。

計瑜：比如説哪些領域？

李寶娟：比如説在十二五要上的脫硝問題，咱們在催化劑這一塊的研發，咱們現在有一些沒有完全突破的內容，這個就是，還有一些在工業高難度的處理得廢水，廢氣方面也還有一些技術瓶頸。

計瑜：好，謝謝李寶娟女士今天來到演播室接受我們的訪問，剛才我們和李寶娟女士一起聊，關於環保産業目前的發展現狀規模，以及未來得前景情況，下面我們要來看一看，作為業內一些專業研究機構，他們是如何看待環保行業的發展前景，在這些環保行業中間，哪些公司值得我們關注呢？我們來看一下幾家券商的研究觀點。

關注環保  多機構一致看好固廢治理

解説：申銀萬國認為，由於環保各個子領域歷史基數不同，未來政策進一步支持的力度也將有所差異，預計十二五期間，投資增速最快的領域依次是，固廢治理，污水處理和大氣治理，將分別達到19.2%，16.8%和15.4%，看好各個子領域的上遊企業，以及中游具備特殊競爭優勢的企業，固體廢棄物治理看好設備製造領域，污水撤離領域看好未來技術升級，膜生物反應器MBR方向，以及工業污水處理領域的企業，大氣污染治理看好脫硝領域，除此以外，生活垃圾處理以及高危廢物處理領域也值得關注，看好碧水源，萬邦達，藍星清洗，九龍電力，桑德環境，建議關注三聚環保，三維絲，龍凈環保，格林美。

銀河證券認為，固廢和污水處理子行業最具投資價值，未來五年，將是固廢處理基礎設施建設的高峰期，固廢處理設備供應商和工程建造商，將最先受益，也會受益最大，我國生活污水處理行業，逐漸進入發展成熟期，污水處理運行商之間的收購兼併，將是行業發展的趨勢，工業污水處理行業的技術，和工藝壁壘高於生活污水處理，技術領先和工藝成熟的工業污水處理設備材料製造商和設施運營商，在市場中將更具競爭力，推薦桑德環境，興蓉投資和南海發展。

國海證券認為，環保行業整體增長勢頭較為明確，但各子行業存在著較大的結構性差異，其中固廢處理增長空間最大，成長最快，大氣治理中，脫硫産業增速放緩，脫硝産業正處於萌芽期，尚需等待政策刺激，而污水處理産業，成長空間相對有限，但提高後技術升級改造可能會帶來新的市場增量，考慮行業面貌和公司特質後，建議重點關注碧水源，九龍電力，桑德環境和南海發展。

計瑜：好，關於節能環保産業的調查，我們今天就告一段落，明天我們會關注的戰略性佈局新興産業當中，會關注的是新一代的信息技術，如果您對哪些公司比較關注，或者有比較好的新聞線索，請發郵件和我們欄目取得聯絡，我們的郵箱是cctvgongsi@126.com，現在時間是10：58分，稍候楊磊將會為您帶來整點看財經，交易時間，與交易同步。