[公司調查]戰略佈局新興産業（一） 2010-10-11

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主持人：姚振山

 

    姚振山：從本週開始，我們的公司調查板塊，將連續八個交易日，推出系列節目戰略性佈局新興産業，就在9月8號，國務院召開常務會議，審議並原則通過國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定，專家預計，即將出臺的十二五規劃，將把新興産業作為重要內容，而新興産業發展將成為推動中國經濟增長的強勁引擎，未來中國最具成長性的上市公司也將産生於此，到底戰略性新興産業涉及哪些領域？我們接下來首先先來了解一下。

 

戰略性新興産業敲定七大領域

    9月8號，國務院召開常務會議，審議並原則同志，國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定，會議指出，加快培育和發展戰略性新興産業，對於推進産業結構升級和經濟發展方式轉變，提升我國自主發展能力和國際競爭力，促進經濟社會可持續發展具有重大意義，會議提出，從我們國情和科技産業基礎出發，現階段選擇節能環保，新一代信息技術，生物，高端裝備製造，新能源，新材料和新能源汽車7個産業，在重點領域集中力量，加快推進，強化科技創新，提升産業核心競爭力，以及加大財稅金融等政策扶持力度，引導和鼓勵社會資金投入等。權威專家更預計，即將出臺的十二五規劃，將把新興産業作為重要的內容，這將成為推動新興産業發展的動力，戰略性新興産業將進入加速成長期，未來祖國最具活力，最具成長性的上市公司，也將主要來自於新興産業。

    姚振山：今天是我們戰略性佈局新興産業的第一集，在七大戰略性新興産業中，節能環保被放在第一位，其重要性尤為突出，在十一五期間，國家更出臺了節能減排的約束性指標和一系列措施，並取得了明顯的效果，今天的第一集我們就重點來關注節能，首先我們來了解一下近年國家出臺的節能減排的相關政策。

 

節能減排政策相繼出臺

    2006年，我國制訂並出臺“十一五”節能減排的約束性指標，“十一五”期間，我國單位國內生産總值能耗降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%。2007年5月，國務院發佈，關於引發節能減排綜合性工作方案的通知，明確了節能減排工作的主要目標，到2010年，萬元國內生産總值能耗由2005年的1.22噸標準煤，下降到1噸標準煤以下，降低20%左右，單位工業增加值用水量降低30%，“十一五”期間，主要污染物排放總量減少10%，最後，我國一系列的節能減排舉措相繼出臺，在鋼鐵，水泥等行業，淘汰一大批落後産能，節約了大量能源資源，政府還加大了對節能環保項目的投資力度，據統計，在截至2009年的四年裏，中央財政和預算投資1285億元用於節能環保工程，今年還要投入833億元，這些資金只佔全國節能環保總投資的10%到15%，這也意味著，我國為實現節能減排目標付出了巨大的努力。此外，政府還出臺了價格，稅收，財政等多項政策推動節能減排工作，去年實施的節能産品惠民工程，採取財政補貼方式，推廣能效等級，達到一級或兩級的空調，冰箱等十類産品，到去年下半年，高效節能空調推廣數量超過500萬台，是上年全年的5倍，每年可節電15億千瓦時，減排二氧化碳140萬噸，消費者每年節約電費7.5億元，今年，國家繼續以財政補貼的方式，推廣節能燈1.2億隻，支持北京等13各城市，開展節能與新能源汽車示範試點。

    姚振山：好，了解完這幾年出臺的節能環保的政策措施，我們今天北京演播室也請來了國家發改委能源研究所的研究員鬱聰，我們再繼續深入探討這個話題，你好鬱聰，我想剛才這個短片，把這幾年的政策情況做了一個介紹，但是我想對於很多人，包括很多，無論是産業的投資者，還是我們證券市場上的股市投資者，可能比較關心的就是説，這個節能政策它到底在促生這個産業機會方面，在哪些産業體現比較明顯？

    鬱聰：實際上對於節能産業來説應該分三個領域，一個是節能技術裝備，第二個是節能産品，還有就是節能服務三大産業，這幾年來出臺的一些政策措施，主要還是圍繞著這三個方面來進行的，主要還是希望把節能産業，做成一個未來中國經濟發展的一個新的經濟增長點。

    姚振山：這三個方面裏面，能夠比較快速産生效益的是技術裝備呢？還是服務，還是剛才提到另外一個方面？

 

節能環保：打造綠色生産力

    鬱聰：我想節能産品和節能服務，應該是比較容易見效的，因為節能産品是涉及到千家萬戶，也涉及到各個行業，所以，要通過國家的一些激勵手段，再加上提高老百姓的節能意識，包括企業的節能意識，所以在節能産品的産業發展來説，無論是生産還是推廣，應該都是有比較大的潛力，另外一個就是節能服務産業，因為節能服務産業，今年國務院也出臺了一個指導推廣合同能源管理，加速節能産業發展的一個通知，所以在這這些政策的指引下和引導下，我想這兩個産業應該是比節能技術裝備要快一些。

    姚振山：産品和服務是不是離老百姓的生活也比較近一些？

    鬱聰：更貼近一些，比如説節能産品惠民工程，這都是“十一五”已經啟動的重點工程，“十二五”也還會再繼續。

    姚振山：好的，我們了解完節能領域的政策之後，同時也對産業機會有了一個大致的判斷，我們接下來也感受一下節能的新技術，在上海世博園裏，各種各樣的節能環保項目，是世博園裏的一大看點，比如被稱為油立方的石油管外墻，以及國家電網館的魔盒等等。

    李炯（財經頻道記者）：這裡是世博軸的江水源機房，我身後就是直徑1.6米的進水管，黃埔江水就是通過它進入到世博軸的熱泵機組，參與熱交換，起到空調的作用。

 

LED：點亮光明的未來

    作為上海世博會最大的單體建築，世博軸擁有一套非常特殊的空調系統，給它提供能源的是黃埔江的江水能源，因此這裡既沒有冷水機組也沒有鍋爐，夏天，熱氣會通過巨大的管道傳導至黃埔江水裏，冬天，則從江水裏吸收熱量，從而有助於減輕城市的熱導效應，這也是世博園區內，唯一一個全部使用地緣熱泵技術的空調冷熱源系統集成的項目，初步測算，世博軸運行費用，比常規空調系統降低20%以上，空調冷卻水節約率100%，夜幕降臨，黃埔江上的上海世博園格外漂亮，在企業館展區，一座以蔚藍色為主基調的方形建築，在數以萬計的LED射燈映襯下，整個場館晶瑩剔透，絢麗奪目，這就是最受遊客追捧的明星場館，石油館，石油館外形建築被譽為油立方，而它的表皮材料為大面積E型PC板組合，LED清晰城象，是全球首創。

    劉俊傑（上海世博會石油館館長）：世博後，我們這個建築外墻外表皮，可能會在很多，比如説商業，娛樂，餐飲業，各個方面可能會有一個很好的推廣和大量的應用。

    在石油館的旁邊，就是國家電網館，在其展館中央，巨大透明的魔盒8騰空躍起，進入館內，觀眾立刻感受到了由112塊LED屏幕形成的720度空間，周圍光影幻動，讓人們領略了一場多媒體視聽盛宴。   

    錢曉真（上海世博會國家電網館工作人員）：我們共計使用了1100多平方米的LED屏幕，但是我們在這些屏幕之前加了一次散射膜，它的作用可以使LED屏幕的顆粒感進行柔化，這樣我們用8毫米的間距的LED屏幕，就可以實現6毫米以下精度LED屏幕的效果，共計同比節約用電三分之二左右。

    在給觀眾帶來奇妙體驗的石油館和國家電網館，我們都看到了一個關鍵的名詞，LED，也就是發光二極管，是可以將電能轉化為光能的半導體器件，近年來，隨著發光效率，發光強度的逐漸提高，LED光源的節能效果和實用性開始顯現出來，應用領域也得到了空前的拓展，目前，LED已廣泛應用於液晶屏背光源，戶外大屏幕，交通信號燈，景觀燈，並逐漸進入路燈，室內照明，汽車前燈等傳統照明領域，據初步計算，上海世博園區內，共使用15億顆LED芯片，超過八成的液晶照明光源採用LED技術。

    姚振山：好，再回到演播室，我們繼續和鬱聰來交流，剛才片中也提到了就在世博館上一些應用，它這裡面涉及到比較多的節能産品，剛才您提到節能産品，在這裡面發展比較快的是哪一部分？

    鬱聰：發展比較快的應該是説剛才提到的半導體照明，也就是LED照明，還有一些家用電器，應該是發展比較快的。

    姚振山：在這一塊，就是説從國家這個政策的角度來看，技術裝備，節能産品和服務，它有沒有一些政策方面的傾斜？

    鬱聰：這是肯定有的，應該是説政策首先是傾斜那些容易取得節能效果的産業，所以比如像現在出臺的LED照明方面的一些鼓勵政策，包括産業發展的指導意見等等，還有像剛才提到的節能産品惠民工程，都是針對這些投入比較小，節能效果又比較明顯，這樣的。

    姚振山：在裝備技術和服務這一塊，現在有沒有一些已經見到效益，因為LED這一塊大家知道，已經見到效益了，而且效益比較明顯，在裝備技術和服務這一塊呢？有沒有一些例子？

    鬱聰：從節能服務來説，服務産業的發展這些年也是非常快的，比如像通過合同能源管理的方式發展起來的節能服務公司，現在已經有500多家了。

    姚振山：它具體是做哪塊？

    鬱聰：主要是幫助企業，先去診斷能源利用方面存在的問題，然後幫助企業提出解決這些問題的方案。

    姚振山：節電，降低能耗。

    鬱聰：所有都是，都包括在裏頭，然後還幫助企業融資，如果企業在節能技術改造方面出現融資困難，這些節能服務公司還能幫助解決融資問題，最後來分享節能效益。

    姚振山：像裝備裏面，我們很多投資者對上市公司比較了解，比如説像凱迪電力，他們有脫硫裝置這種設備，它是不是屬於節能裝置和節能設備的其中一項？包括雙良股份的節能鍋爐什麼的。屬於不屬於？

    鬱聰：脫硫應該是屬於環保産業。

    姚振山：和節能不相關？

    鬱聰：也相關，但是更直接相關的，我覺得您剛才提到的雙良，雙良它搞的低溫餘熱利用這方面，它是比較領先的。

    姚振山：這個節能和環保我們還需要把它分一下？

    鬱聰：對對，這不是完全一致

    姚振山：好的，謝謝鬱聰的分析，給我們也解釋了一些概念上混淆的方面，剛才也提到，LED技術現在已經是成為一個比較成熟的，而且取得效果的技術，實際上LED産品也已經廣泛應用了多個領域，比如説我們隨身攜帶的手機，它的屏幕和鍵盤採用的就是這種照明技術，而作為與我們普通老百姓生活息息相關的LED技術，它的核心是什麼？它的市場前景又如何？我們來看一下記者的採訪。

    在位於廈門的三安光電股份有限公司生産車間裏，記者看到了包裝在黃色紙張上的LED芯片，在紙片中央，密密麻麻不滿了數千顆芯片，就這樣一張看起來似乎很普通的紙，在市場上能賣到幾百到幾千元，而在今年上半年，三安光電的芯片銷售收入約為2.45億元，佔公司主營業務收入的近七成。   

    林秀成（三安光電股份有限公司董事長）：我們的技術是一年幾個臺階在走，所以在這種情況下，我們來確保我們的利潤是沒有問題的，應該説三安的利潤，從近幾年應該是會有一個跳躍式的發展。

    以生産銷售LED芯片和外延片為主業的三安光電，2009年的銷售收入為4.7億元，凈利潤約為1.8億元，而在2010年上半年，公司已實現銷售收入3.6億元，凈利潤2.02億元，值得注意的是，公司上半年的毛利率43.54%，同比增加4.43個百分比。

    林秀成：我們天津（工廠）已經6月20幾號投産，目前已經有效益了，大批量的産能又釋放出來，再加上我們蕪湖這個項目，第一期年底就會部分投産，我們有大量的産能提高，那麼這個就意味著成本會降低。

    三安光電能夠通過擴大産能降低成本的營銷策略獲得成功，和今年以來LED産品需求旺盛，芯片及上遊材料，設備供應短缺的市場環境密不可分，而這樣的市場環境，更是得益於國家的政策扶植，2009年，國家發改委等六部委聯合製訂半導體照明節能産業發展意見，其中提出，到2015年半導體照明節能産業産值，年均增長率在30%左右，産品市場佔有率逐年提高，功能性照明達到20%左右，液晶背光源達到50%以上，景觀裝飾等産品市場佔有率達到70%以上，在安徽蕪湖經濟開發區，三安光電董事長林秀成提到的新項目正在建設之中，而在不遠的地方，LED領域的新的進入者，原本主營小家電的德豪潤達，也正在加緊建設LED産品生産基地，和三安光電一樣，希望在今年年底投産，在這裡，我們可以明顯感覺到LED這個新興産業燃起的硝煙。   

    王冬明（廣東德豪潤達電氣股份有限公司執行總裁）：我們在蕪湖的新廠區佔地600多畝，規劃建築面積30萬平方米，目前一期建築面積10萬平方米，從産業上涵蓋了LED的外延片，芯片，封裝以及應用全産業鏈的投入，我們計劃通過全産業鏈的投入，植入我們在小家電領域裏積累的成本和管理經驗，迅速的佔領LED市場。

    林秀成：我們這六款産品，新産品出來以後，也就是在一些高端産品，比如説工業照明，商業照明，將來家居照明更不要講，包括汽車燈都可以用上，包括航天航空，也就是飛機上這些應用，包括輪船等等，照明的信號都可以用上。

    截至2009年，我國大陸的LED芯片生産企業已達60家，競爭的激烈由此可見一般，9月初，國務院審議並原則通過，國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定，其中就包括節能環保産業，這就意味著，可能有更多的企業得到扶持，加入到競爭者的行列中來。

    王冬明：LED這個行業是一個高速發展的行業，同時它也是一次革命性的，爆炸性的增長機會，如果不能夠迅速的抓住機會，迅速的佔領産業制高點，這個行業也將會象小家電一樣，進入一個高度競爭時期。

    林秀成：LED從目前來看，大家在擴産，有些擔心産能過剩，我相信，在這十年八年，或者是説保守一點，五六年都不會産生過剩，實際上下一步商業照明，還有家居照明這一塊量更大，不會超過三年都會進入家庭，都會普及。

    姚振山：通過剛才記者的調查，我們也是了解了兩家企業在LED方面的發展，我們再回到演播室，鬱聰，國家在LED的政策扶持方面，具體有哪些對它們的優惠的措施？

    鬱聰：現在在“十一五”期間，主要是通過像科技部搞的十城萬盞，在LED的道路照明方面，做了一些工作，在“十二五”的時候，因為有中國綠色照明成，在“十二五”還會繼續，有可能向LED這方面做一些傾斜，因為在“十一五”的時候，主要是針對節能燈的，未來會更多的傾向在LED上，因為LED可能是未來照明的一次革命。

    姚振山：現有的我們的技術的狀況，有哪些企業優勢比較明顯？

    鬱聰：現有的發展狀況，應該説發展很快，但是關鍵是主要是集中在一些下游，因為在LED的核心技術一些專利上，中國還是非常缺乏的，所以現在企業投入的大量都是在下游，在做燈具産品，光源産品這方面投入比較多。

    姚振山：核心技術有嗎？我們在這一塊？

    鬱聰：核心技術缺乏，確實大量的核心技術，和一些特別是大功率的芯片都是國外進口。

    姚振山：就是説我們還是製造廠商。

    鬱聰：對。

    姚振山：這是“十二五”規劃裏面能解決這個問題嗎？

    鬱聰：我們希望，因為在“十一五”已經出臺LED産業發展的指導意見，國家也希望在産業發展上做一些引導。

    姚振山：有沒有這方面的芯片設計公司是我們自己的？

    鬱聰：這個具體的我不是很清楚，但是我希望能夠看到，在很快的將來能夠看到。

 

建築節能：打造綠色建築   

姚振山：除了半導體照明産業外，在打造綠色建築的過程中，節能建築材料也是日益受到青睞，像節能玻璃等産品，也越來越多的走進了人們的生活，我們的記者也到了位於深圳市的南玻公司進行了採訪。

    在位於深圳灄口工業園區的中國南玻集團股份有限公司總部，一進行公司大門，公司的節能玻璃展示就吸引了我們的注意力，公司負責人介紹説，成立於1984年的南玻集團，一直致力於節能玻璃的生産與研發，在國內，第一個引進鍍膜生産線，生産熱反射玻璃，率先推出低輻射鍍膜節能玻璃。

    吳國斌（中國南玻股份有限公司副總裁）：我們通過這麼多年的積累發展，我們掌握了鍍膜技術的核心技術，我們現在整個鍍膜技術的研發水平，和世界同行處於同一水平。

    吳國斌所説這種節能玻璃，從表面上看，與普通玻璃沒有什麼不同，但是就是通過核心的鍍膜技術，在這種節能玻璃上，不到頭髮絲1%厚度的低輻射膜層，卻能將80%以上的遠紅外熱輻射反射回去，冬季，它對室內暖氣及室內物體散發的熱輻射，可以像一面熱反射鏡一樣，將絕大部分反射回室內，保證室內熱量不向室外散失，從而節約取暖費用，夏季，它可以阻止室外，地面，建築物發出的熱輻射進入室內，節約空調製冷費用。

    吳國斌：我們算了一筆帳，如果把普通的白玻璃門窗，換成我們現在生産的最高效的，第二代節能玻璃産品，每平方米一年可以節約60度電，也就是説從我們整個國家來算，4億平方米乘上一個60度電，這就是每年可以節省240億度電，這個量是非常大的一個量，算一算，如果每度電5毛錢，每年電的節約這一塊，就是120多個億。

    據了解，目前，我國每年新開工的建築面積，達20億平方米左右，按建築設計，需要約4億平方米的門窗玻璃，而國內建築節能玻璃的使用率不足10%，遠低於歐美發達國家85%的普及率。

    吳國斌：100平方米，只有20平米的玻璃，每平米玻璃大概能省60度電，那就是1200多度電一年，打5毛錢一度電就是600塊錢。這100平方米房子，你買的時候只需要增加2000塊錢，就可以把普通的玻璃換成我的節能玻璃，我的節能玻璃換了以後，可能每年帶來600塊錢的節電，三年就可以把你的投入省出來。

    低輻射鍍膜節能玻璃，在國內國際各大城市的標誌性建築上已經得到了廣泛的應用，但我國建築節能玻璃的主要消費，是公用建築約佔80%以上，未來，民用住宅對節能玻璃的要求越來越大，專家預計，建築節能玻璃市場，最少潛藏著5000億的利潤空間。

    姚振山：了解完深南玻的建築節能玻璃，我們再回到演播室，我們身邊的節能建材到底還有哪些？我們也聽一下鬱聰的分析，還有哪些？除了玻璃這一塊。

    鬱聰：主要是墻體的保溫隔熱材料，這個和一般的老百姓離的比較遠了，主要是在建造過程中。

    姚振山：有一家企業叫煙臺萬華，是不是有一些産品跟這個有關？

    鬱聰：應該是。

    姚振山：它也是墻體保溫這一塊。

    鬱聰：對，主要是墻體保溫。

    姚振山：在這方面國家政策扶持力度是主要哪方面？是稅收？還是其他方面？

    鬱聰：在節能産品，無論是研發，生産都有一些節能政策，主要是在稅收，所得稅的減免這些方面，都有一些優惠政策，但是企業現在確實能夠享受到的也不是很多。

    姚振山：“十二五”規劃裏面，就是説節能的重點是在哪？

    鬱聰：“十二五”節能規劃的重點，應該從領域來説，就是除了工業，現在也要更加注重建築節能和交通節能，對於工業來説，可能還是在節能的技術改造這方面，以後在節能改造工程這方面，還會有進一步的投入，建築來説，一個對於新建建築，更多的要求採用更好的節能産品，比如説保溫隔熱材料，還有在既有建築改造方面，鼓勵老百姓要採用一些節能的玻璃，就是剛才介紹的那種。

    姚振山：好的，非常感謝鬱聰研究員給我們做的分析，我想通過剛才的分析，大家也對節能行業的前景，包括它可能存在的投資機會有了更多的了解，我們再回到股市上來，對於很多投資者來講，在證券市場的投資上也是希望與節能相關的公司，給他能帶來很多機會，作為專業的證券研究機構，券商又是如何看待節能行業的發展前景？又有哪些行業內的公司受到了他們的關注，來看一下券商的研究報告集錦。

 

機構關注節能視角各不同

    國信證券認為，今年LED芯片需求旺盛，導致芯片及其上遊材料設備等供應短缺，部分芯片價格甚至有所上升，而整個LED産業鏈都大舉擴産，以滿足下游的需求，産業進入景氣階段，此外，由於政府大力扶持政策減少了企業的成本負擔，部分企業技術水平不斷提高，也縮小了與國外廠商的差距，因此，未來隨著LED背光源滲透率的大幅提升，以及照明市場需求的逐步釋放，LED行業將爆髮式增長，長期看好。推薦重點關注的上市公司包括三安光電，士蘭微，浙江陽光，同方股份和德豪潤達等。

    中信建投認為，建築節能已成為影響我國能源可持續發展戰略決策的關鍵因素，建設部要重點發展，適用於不同氣侯條件下的各種節能墻體，屋頂以及門窗，因此未來四大類産品市場需求廣闊，新型墻體材料，保溫隔熱材料，低輻射鍍膜玻璃和光電玻璃，建議投資者重點關注新型建材綜合製造商和系統集成商，北新建材，特種玻璃生産商中航三鑫，南玻A，方興科技，塑料型材及門窗生産商海螺型材，玻纖行業復蘇受益者中國玻纖。

    另外華泰證券認為，8月份，第一批節能服務公司名單等相繼公佈，涉及節能服務業務主要包括，照明系統節內改造，配電系統節能改造，能源管理合同，餘熱余壓回收利用，鍋爐節能改造，高壓變頻改造等，標誌著節能服務進入了新的發展階段。相關公司有望享受各級的財政獎勵或補貼，産業發展基金等，推薦投資者關注九州電氣，智光電氣和榮信股份等，此外第二批節能機電設備推薦目錄也已公佈，建議關注置信電氣。

姚振山：好，今天關於節能産業的分析就到這裡，歡迎大家以後繼續關注我們關於戰略性新興産業方面的報道，如果大家對哪些公司比較關注，或者有好的線索，也請發郵件與我們聯絡，我們的郵箱是cctvgongsi@126.com，交易時間，與交易同步。