收評：二線藍籌登場 兩市震蕩收紅

    一，大盤綜述

    早盤兩市小幅高開後，由於題材股的暴跌，拖累滬指窄幅震蕩，但2700已近在咫尺。而權重股的持續上漲將受到資金不足的困擾，風格轉換任重道遠，恐非一日之功，上證指數目前已逼近半年線2715點，股指再度上行有一定難度。證監會、證交所等機構多次下令禁止暴炒題材股，導致昨日題材股的降溫。在市場對中小盤個股風險意識逐漸提高之時，低估值的藍籌股重新受到關注。在管理層下令禁止暴炒的背景下，主題投資可能會降溫，但不意味著中小盤股後市不會出現行情。風格轉換的確認，仍需要一段時間來檢驗。早盤上證指數創出2319點以來的新高，成交量也快速放大，對大盤走高有一定的支持作用。 國務院辦公廳6日發佈《國務院關於促進企業兼併重組的意見》，決定以汽車、鋼鐵、水泥、機械製造、電解鋁、稀土等行業為重點，再次力促優勢企業實施強強聯合、跨地區兼併重組、境外並購和投資合作。昨日午後表現搶眼的鋼鐵板塊今日繼續走強，開盤領漲兩市。稀土將兼併重組，首次晉級國家戰略。受到政策利好推動，昨日大跌的稀土永磁板塊今日早盤出現反彈並躍居漲幅榜前列，同時帶動多只稀有金屬概念股快速拉升。早盤在“二八”格局重現的情況下，滬指突破2700點關口。但由於題材股的暴跌，使得滬指快速回落，指數翻綠。小盤題材股下跌，使得市場做多信心不足，另外市場面臨半年線的壓力，空頭有足夠的力量再度反撲。臨近收盤，大盤仍在2700點下方震蕩，上攻慾望不強烈。

    午後大盤繼續維持窄幅震蕩，西單商場（600723）9月2日復牌後連續3個“一字”漲停板，今日午後開盤半小時再度強勢放量大漲超7％，股價再度突破高位，最高漲至16.7元。東方賓館（000524）持續放量大漲超6％，領漲亞運概念股。今日A股市場出現了兩個顯著的特徵，一是週一暴跌的涉鋰概念股明顯活躍，較為典型的個股包括中國寶安（000009）、中信國安（000839）等個股。與此同時，這也直接使得週一暴跌的個股迅速回穩，比如説湘潭電化（002125）等個股，這就提振了多頭的底氣。二是銀行股在早盤經過急跌後迅速企穩，説明市場的一些莫須有的利淡傳聞抑制不了多頭的做多激情，這無疑有利於大盤的企穩回升，看來，今日A股市場仍有望衝擊2700點。故建議投資者在操作中略積極一些，操作中可重點關注一些強勢股，尤其是水泥等産品價格上漲以及産業景氣旺盛的多晶硅等個股。尾盤，滬指翻紅。但做多力量不強，早盤，滬指衝過了8月19日2701高點，但兩市大多個股主力並不跟從上證指數做多。指數攻過2700點整數關口的同時，兩市漲幅明顯（超過3％）的個股僅僅50多支。表明市場對待銀行等權重股上衝，並不積極參與，明日股指還有回踩的需求。

    消息面看，國務院發佈促進企業兼併重組意見，將以汽車、鋼鐵、水泥、機械製造、電解鋁、稀土等六大行業為重點，推動優勢企業實施強強聯合、跨地區兼併重組、境外並購和投資合作，推動産業結構優化升級，其中機械製造、電解鋁、稀土這三大重點行業是新增。 胡主席表態繼續支持深圳特區大膽探索，先行先試；證監會允許保本基金投資股指期貨；券商獲准一對一代理客戶資産海外投資；證券期貨業反洗錢辦法國慶生效；央行發行560億一年期央票；我國對外直接投資連續八年增長；我國11月起將在全國範圍內實施無線電管制；商務部稱中國將放寬進口監管；8月有18隻基金提交申請，9月前三日有3隻基金遞交申請；中西部地區承接産業轉移指導意見出臺；各地衝刺減排目標紛紛強制性限電；調查稱京滬穗樓市全線回暖；北京八成銀行首套房七折利率已取消；新疆與西北聯網工程有望十月建成；內蒙古振興規劃有望11月出臺；歐盟將對中國産玻璃纖維徵收臨時反傾銷稅；兩岸文化論壇開幕；柳州投資700億元打造汽車城；證監會通報老鼠倉案結果，韓剛被刑拘。

    截至收盤，滬指報2698.61點，漲2.11點，漲幅0.08％，成交1248億元，深證成指報11682.7點，漲26.62點，漲幅0.23％，成交1082億元。板塊基本全線上揚。水泥板塊領漲，農林牧漁，黃金概念，化纖行業強勢。金融行業，船舶製造微跌。

    市場人士分析認為經過昨日的大漲，兩市今日衝高回落，在滬深股指分別接近半年線和年線受到較大壓制，昨日大漲的藍籌股出現分化，鋼鐵板塊衝高回落，保險、券商和電器跌幅居前，昨日大跌的中小市值個股再度活躍，由於長期以來藍籌股缺乏賺錢效應，特別是面臨下半年經濟增速放緩，藍籌股難有持續表現機會，中小市值個股雖然風險凸現，但其股性活躍，成為短線資金的首選，在藍籌股缺乏持續上揚能力的情況下，股指再度上行將面臨較大壓力，後市股指震蕩盤落的可能性較大。

　　二，要聞解讀

    （一） 國務院出臺措施促兼併重組提速

    9月6日，中國政府網公佈了《國務院關於促進企業兼併重組的意見》，《意見》從體制改革突破和財政信貸政策傾斜等方面，積極推動企業兼併重組工作。長期制約跨地區企業重組的財稅分配問題有望得到解決；財政資金對央企兼併重組的支持力度也將加大；民間資本的準入領域則進一步切實放寬。三大利好政策支持下，中國企業兼併重組有望又好又快地實現大提速。

    [簡評]：加速企業的兼併重組一方面能夠提高行業的市場集中度，另一方面也能夠消化解決部分行業的産能過剩的問題。在企業兼併重組的過程中，既要發揮市場這只無形的的手的力量，又要充分利用政府有形之手的助推作用。當然在兼併重組這個過程中，最大的受益者無疑是行業內的龍頭企業。

    （二） 奧巴馬公佈大規模交通基建投資計劃

    9月6日，美國總統奧巴馬在威斯康星州密爾沃基市出席慶祝美國勞工節活動時發表講話。奧巴馬當日公佈了大規模交通基礎設施更新及擴建計劃，以在促進經濟復蘇的同時，確保經濟長期可持續增長。

    [簡評]：奧巴馬開始兌現上周提出的新的經濟刺激計劃，作為正在醞釀中的新經濟刺激措施的一部分，此次交通基礎設施更新及擴建計劃初期投資約為500億美元，但是這個計劃的最終實施還需要國會的批准。如果美國新的經濟刺激措施能夠順利開展，這對於美國乃至全球來説可以説是一個利好。

    （三） 9月份迎來限售股解禁高峰

    9月定向增發機構配售股解禁市值達到1051億，遠高於8月份解禁市值176億。在分析解禁公司的股東明細後，有潛在減持壓力的市值約450億，參照小非的減持比例 22％，將形成股票供給約為100億元。同樣，9月份首發原股東限售股解禁市值約為978億，相比7月的784億也有所增加。參照大非18％的減持比例，首發解禁的375億市值將形成股票供給約為67.5億元。

    [簡評]：9月份將迎來定向增發限售股的解禁高峰。據分析，9月微觀資金供給額約為433億，而當月資金需求總額則高達903億，資金缺口為470億。因此，對於一些解禁個股尤其是中小板的解禁個股，投資者需要謹慎對待。

    （四） 證監會再嚴懲基金經理老鼠倉

    中國證監會有關部門負責人表示，景順長城基金管理有限公司原基金經理涂強，長城基金管理有限公司原基金經理劉海、韓剛三名基金經理違法違規案件已調查、審理完畢，證監會依法對涂強、劉海做出行政處罰並實施市場禁入，同時韓剛案也是首例涉嫌違反《刑法》規定的“利用未公開信息交易罪”，因此，被移送公安機關追究刑事責任。

    [簡評]：老鼠倉一直是投資者最為痛恨的事情，這種損害投資者利益的非法勾當確實需要給予嚴懲。另外，從這條消息中我們也可以感受到管理層對於當前市場的監管力度正在加大，同時對於證券市場的違法行為的處置力度也在加強，這對於證券市場的長遠發展創造了良好的環境。

    （五） 限電限産刺激鋼價瘋漲

    受限電限産政策的影響，9月6日，北京鋼市出現狂漲局面，其中螺紋鋼最高漲幅達350元/噸。而在鋼材價格飆升的情況下，“報高價”也成為北京鋼市經銷商的主流做法，他們大多選擇封庫或者高價限量出貨。

    [簡評]：為了完成“十一五”規劃中的節能減排目標，政府已經開始通過限電等行政手段限制高耗能企業的生産，鋼鐵行業只是一個縮影而已。此項措施一方面能夠暫時緩解高耗能行業産能過剩的局面，另一方面還能夠對這些行業的産品價格形成一定的支撐。