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反彈節節走高,短線資金也似乎選擇邊打邊撤。進入8月後,曾在7月遭資金爆炒的高杠桿基金紛紛放量回調,短炒資金疑似出現撤離跡象。
短線資金撤離?
昨日,大盤午後快速跳水,上證綜指下跌約1.7%,創下7月初以來的單日第二大跌幅。隨之而來,分級基金集體快速躁動,多數出現放量下跌。其中,銀華銳進(愛基,凈值,資訊)跌幅最大,下跌約3.97%。其次,估值進取下跌3.03%,瑞福進取跌幅約1.95%,雙禧B、合潤B與同慶B等基金跌幅在1%~2%之間。
上證資訊統計顯示,截至8月3日,近期一直處於反彈的同慶B折價率至今高達14.29%,而估值進取和雙禧B折價率均超過5%,分別為5.97%和5.56%;已經出現回調的銀華銳進折價率約為1.13%,合潤B折價率高達2.22%。與此同時,在低風險部分,溢價率出現縮水,而且部分品種出現折價,雙禧A溢價率約為3.15%,同慶A溢價約2.34%,銀華穩進(愛基,凈值,資訊)溢價率接近2%。
記者注意到,從7月30日開始,伴隨著大盤震蕩收綠,反彈進入“高位區”,高杠桿部分出現羊群效應,多空博弈激烈,爆炒的高杠桿基金大幅回調,或者放量滯漲。上週五開始,前期遭爆炒的銀華銳進提前放量下跌,最近三個交易日累計下跌將近9%,資金撤離跡象明顯。
高處不勝寒,這在分級基金的低風險部分依然適用。最近,避險資金在二級市場似乎也在收縮戰線,7月份曾經冒尖的品種要麼放量滯漲,要麼放量緩慢下跌,雙禧A和銀華穩進等均出現上述現象。
有業內人士表示,7月份市場連續反彈,分級基金場內交易活躍,隨之股指節節走高形成回吐壓力,7月份涌入分級基金的短線資金如今獲利撤離,這可能使高杠桿部分場內放量下跌,低風險部分放量滯漲。
分級基金漸成配置工具
回顧A股“紅7月”,此前剛剛上市交易的一批分級基金止住疲軟之勢。在短線資金的關照下,高杠桿部分紛紛見底反彈,受到資金關注的低風險部分也“破位”上行。
在高杠桿部分中,以銀華銳進為例,該基金7月底杠桿率一度接近3倍,僅7月份累計漲幅就超過40%,絲毫不遜牛股,而溢價率7月底一度逼近12%。在低風險部分,雙禧A、銀華穩進、同慶A和合潤A二級市場表現始終相對穩定。
然而,如果將時間拉長一點,分級基金資産配置功能凸顯出來。高杠桿部分快漲快跌特性,使其杠桿放大後“股性”極強,而上半年弱市中的低風險部分則相對抗跌,成本較低的分級基金資産配置功能越發凸顯。
其實,分級基金數量不斷增加,被動型和主動型輪番上陣,場內持有人結構也發生微妙變化,此前以保險機構和券商為主,如今越來越多的國有企業財務公司、民營企業和陽光私募等加入分級基金買家隊伍。
銀河證券基金研究中心分析師李薇表示,對於具有一定專業知識的投資者而言,場內基金品種提供了更為豐富的策略選擇空間,更適宜於投資者靈活的交易需求,不僅可以成為戰略性持有的標的,也是高效的資産配置工具。