時代科技獨董窗口期違規增持 律師質疑涉嫌內幕交易

　　隨著2010年上市公司中報披露期的來臨，公司董事、監事、高管窗口期違規買賣股票的情況也“毫無意外”再次發生。

　　獨董窗口期違規買入

　　剛剛更換大股東的時代科技今日就公告稱，公司獨立董事求嫣紅在中報業績披露前買入公司股票14900股，違反了不得在上市公司定期報告公告前30日內買賣公司股票的規定。

　　公告顯示，時代科技2010 年半年報的擬披露時間為8 月13 日，所以獨立董事此行為違反了中國證監會《上市公司董事、監事和高級管理人員所持有本公司股份及其變動管理規則》和深圳證券交易所《上市公司董事、監事和高級管理人員持有本公司股份及其變動管理業務指引》中關於上市公司董事、監事和高級管理人員不得在上市公司定期報告公告前30 日內買賣本公司股票的規定。因此，根據相關規定，求嫣紅所持時代科技股票已全部鎖定。在按規定出售後，收益歸上市公司所有。

　　雖然公司表示目前的半年報正處於數據匯總期，公司並沒有將半年報的相關數據提供給公司獨立董事。但北京問天律師事務所主任合夥人張遠忠律師在接受《證券日報》記者採訪時就認為，“公司沒有把半年報有關數據提供給獨董並不能作為獨董的免責事由，獨董作為公司的高級管理人員很容易了解公司的經營情況，而其違規買賣還很有可能涉及內幕交易。”

　　2010年5月20日，時代科技剛剛更換了控股股東，主營紡織氨綸的浙江眾禾投資有限公司成為時代科技的第一大股東，由此也給此前業績一直徘徊不振的時代科技注入了一陣強心劑。根據一季報顯示，公司2010年前3個月實現收入8336萬元，同比增長105.77%；實現凈利潤504.4萬元，同比增長47.97%，而在這種情況下，時代科技獨董違規增持公司股票的緣由確實有些讓人説不清。此外，公司還在部分上市公司紛紛剝離地産業務的情況下出手購買了一家地産公司。

　　董監高窗口期屢屢犯錯

　　據統計，在2010年一季度報告期內，就有正虹科技、精誠銅業等9家上市公司的高管人員涉及窗口期違規交易，去年11月份,上交所更曾對去年中報、三季報窗口期違規的45個高管進行了通報,並一再強調,上市公司董事、監事或高級管理人員“誤操作”、“不了解相關規則”、“委託他人代管賬戶”以及對交易事項“不知情”等,均不足以構成從事違規交易行為的免責理由。

　　對此，張遠忠律師就認為，“之所以屢屢發生上市公司董監高人員窗口期違規交易的情況，主要原因還是處罰力度不夠。”

　　按照滬深兩市交易所的有關規則規定，對於違規交易，交易所可按情節輕重，對違規的上市公司、董事、監事、上市推薦人進行處分，可要求有關負責人支付3萬元以上、30萬元以下的懲罰性違約金，對違規的董事、監事可公開認定其不適合擔任相應職務，對違規的上市推薦人可取消其資格等。

　　但是，面對屢屢出現的高官違規交易事件，這樣的處罰顯然很難發揮懲戒作用，況且對於絕對部分的違規高管，證監會的處罰往往限于口頭警告或通報批評。因此有專家就指出，要有效杜絕此類現象，還需要建立一套更加嚴格的法律法規體系。

　　此外，上海市李國機律師事務所律師周愛文就曾對記者表示，證監會、交易所完全可以從交易系統下手，在定期報告窗口期對高管的交易賬戶實行特殊處理，禁止其交易本公司股票，在定期報告窗口期違規的減持的行為自然也就消失了。而這種鎖定特殊用戶某些股票交易權限的技術貌似也不難實現。