高溫灸烤全國 三大行業成為抗熱先鋒

　　近日，我國南北方均遭遇高溫熱浪襲擊，北京、天津、河北、陜西關中、山東中西部、河南北部、蘇皖北部氣溫高達一度達到35～38℃，中央氣象臺多次發佈高溫黃色預警信號。

　　高溫的作用明顯改變了人們的日常需求，降溫成了生活中的重要事項之一，這一需求將為相關上市公司業績帶來提升。高溫最先影響的是用電量，其次是空調等家用電器消售量，再次是飲料的消費量，最後防暑降溫類藥物，這四類行業産品需求量將出現大幅提升。《證券日報》研究中心對以上抗高溫的四類行業進行分析解讀，希望對讀者的投資有所幫助。

　　電 力

　　全國發電量達到歷史峰值129.34億千瓦時

　　市場表現：自6月30日起，我國南北方地區相續進入高溫天氣，電力行業指數正處在前期調整後震蕩築底過程。6月30日至7月5日電力行業指數由1951點上漲至1953.29點，累計上漲2.29點，漲幅稍增0.12%，雖然上漲幅度不高，但相比這區間上證指數與深證成指則強勢明顯了，電力行業指數分別跑贏上證指數0.85個百點，深證成指1.65個百分點。資金流向方面也顯示出大單資金的快速涌入，6月30日至今的5個交易日中，有4個交易日電力行業大單資金呈凈流入狀態，這4個交易日大單資金累計流入量達29496.26萬元。電力行業指數自4月15日上證指數逐步回落以來，共出現12個交易日的資，近5個交易日就佔了三分之一，資金流向異動十分明顯。

　　基本情況：在高溫炙烤下，全國發電量屢創新高。7月5日，全國發電量達歷史峰值129.34億千瓦時，比去年7月21日創造的最高值增長了6%。隨著熱浪蔓延，預計這兩天全國發電量將繼續刷新紀錄。進入7月份全國電網負荷將持續上升，預計用電最高峰將出現在7月下旬或8月上旬，屆時電網最高負荷可能達到135億千瓦，較去年同期增長10%左右。

　　2010年5月全國發電量3405億千瓦時，同比增長19.0%，環比提高2.7%，環比增幅低於過去2010年3.9%的均值。1-5 月，累計發電量達到16276 億千瓦時，增速為21.4%。

　　在我國轉變經濟發展方式的背景下，市場持續下探尋找新的平衡，但電力行業在經歷了2008年煤價大幅上漲和金融危機的雙重衝擊後，估值長期低位盤整，相對其他板塊更具防禦性。招商證券（600999）認為，未來的經濟結構調整必將加快電力體制改革，電力行業將迎來新的轉折。7月建議投資者跟隨市場作出調整，合理搭配股票，擇機而動。

　　強勢個股掃描：雖然電力行業指數走勢不錯，但具體到行業內部的個股在上述區間則出現了明顯的分化走勢。昨日交易的55隻電力個股中，有51隻上漲，僅4隻個股下跌，其中漲幅最高的3隻個股分別為深南電A（000037）、涪陵電力（600452）和*ST岷電，漲幅分別為6.62%、4.22%和4.16%。6月30日以來跑贏上證指數的電力行業個股有33隻，其中，累計漲幅超過10%個股有三隻，分別是深南電A、樂山電力（600644）和穗恒運A（000531），區間漲幅分別為：14.17%、12.74%和11.50%。值得關注的是大單資金在這5天內有3隻個股流入量超過2000萬元，這三隻個股分別是國電電力（600795）、凱迪電力（000939）和內蒙華電（600863）。

　　潛力股

　　長江電力（600900）：近日公司發佈公告稱，公司根據初步統計，截至2010年6月30日，葛洲壩（600068）電站2010年上半年完成發電量69.55億千瓦時，較上年同期減少4.74%；三峽電站2010年上半年完成發電量297.57億千瓦時，較上年同期減少8.03%，由於2009年9月實施重大資産重組，三峽電站發電量全部歸屬於公司，2010年上半年總發電量367.12億千瓦時，較上年同期增加112.75%。簽訂2010年度葛洲壩電站購售電合同，2010年度葛洲壩電站年合同電量151.4億千瓦時。

　　國信證券認為，長江電力上半年發電量基本正常，三季度電量有超預期的可能。根據電量測算公司中期可實現凈利潤15億，由於水電的季節性特徵，下半年業績要大大好于上半年，維持年初對公司全年的業績預測，2010年是公司整體上市後的完整會計年度，按照三峽年815億發電量、綜合貸款利率4.85%計算，在不考慮投資收益的情況下可實現每股收益為0.60元；如果三峽年發電量提高到847億，其他因素不變，則每股收益提高到0.65元。進一步考慮投資收益，按照2009年的水平公司參股電力項目帶來的投資收益約4億，可增加每股收益約0.04元。因此保守預測2010年每股收益為0.64元。維持“謹慎推薦”。