本報訊 （記者 許超聲）交通銀行昨天公告，公司非公開發行不超過65.41億股A股和58.35億股H股近日獲中國證監會核準。這意味著交通銀行定向增發方案得到了市場和監管部門的認可。財政部、社保基金等“國家隊”及匯豐銀行等外資投資者將溢價認購交通銀行增發股份，反映了國內外機構投資者看好中國藍籌股，反映出它們對中國銀行業的信心，對中國資本市場和中國經濟的信心。

　　溢價認購提振信心

　　根據交通銀行此前披露的2012年非公開發行A股和H股方案的相關議案，擬以A股每股4.55元人民幣、H股每股5.63元港幣向財政部、匯豐銀行、社保基金等境內外合格投資者定向增發約124億股，募集566億元人民幣，扣除發行費用後將全部用於補充資本金。

　　從非公開發行價格看，此次A股增發價格為4.55元，而8月10日交通銀行A股的收盤價為4.47，增發價格比二級市場收盤價溢價0.14。

　　此前的5月份，交通銀行進行了現金分紅，每10股派發現金紅利1.00元(含稅)，但交通銀行並沒有因為分紅相應下調增發價格，仍維持4.55元。業內人士表示，這一舉措，有利於保護交通銀行全體股東的利益。

　　而此次認購對象主要為交行現有前三大股東和看好交行長期發展的投資者，交行大股東對此次定向增發表現出較大的支持。此次發行中，交行前三大股東，財政部、匯豐銀行和社保基金的認購金額分別約為人民幣150億元、108億元和150億元，合計佔此次非公開發行募集資金的72%以上。業內人士表示，交通銀行定向增發的融資方式，避免了銀行再融資對資本市場的衝擊，有利於二級市場穩定，不僅不會對市場造成“抽血”，還為市場引入了增量資金。A+H的模式，表明交通銀行充分利用了全球資本進行融資。

　　自願鎖定看好後市

　　值得關注的是，此次交行增發方案中，在非公開發行股票的鎖定期上，相關機構此次認購的交行股份鎖定期均為3年，表明不同類型機構投資者均對交行長期投資價值認同。分析認為，我國實體經濟的發展與銀行業發展密切聯絡，特別是國有銀行改制上市近10年時間來，伴隨著我國經濟快速發展，我國銀行業也取得了快速發展，盈利能力大幅增強，無論是資産規模還是利潤水平都達到了一個相當的高度。可以説，看好我國的銀行業發展前景就是看好我國未來經濟發展前景。從這一角度來看，國內外機構投資者此次溢價認購交行增發股份從一個側面反映他們看好中國經濟未來的發展前景。

　　對於目前仍在糾結于A股是不是有投資價值的投資者來説，這是一個明顯的信號。

　　另外，交通銀行一直重視投資者回報，利潤分配以現金分紅為主，2009年度、2010年度和2011年度最近三年都進行了現金分紅，分紅比例佔當年可分配利潤的32.58%、17.29%和12.20%。而昨天交通銀行的公告稱，擬對《公司章程》進行修訂，將明確“最近3年現金分紅累計分配的利潤應不少於本行最近3年實現的年均可分配利潤的30%”。這也無疑是向投資者宣告，今後購買交行股票將可獲得穩定的股息收益。