事件：新聞聯播首條新聞報道頁巖氣，彰顯國家重視

　　8月9 日，新聞聯播首條新聞報道頁巖氣，新聞聯播報道：

　　隨著我國經濟發展，大宗礦産對外依存度不斷攀升，為了保障資源自給，目前建國來最大規模的找礦行動正在展開；並報道了四川宜賓上羅鎮頁巖氣。

　　國土資源部正在緊鑼密鼓開展新一輪頁巖氣招標工作，按照規劃2020 年我國頁巖氣産量600-1000 億方，頁巖氣的開發會顯著緩解我國油氣資源緊張的局面。

　　新聞聯播的報道，背後體現了政府對油氣資源自給率低的重視，體現了政府對頁巖氣第二輪招標的重視，我們大膽的做出預判：以頁巖氣和煤層氣為代表的非常規資源開發將成為下一屆政府在能源領域的施政重點；這一領域的投資機會也不是短期的，而是貫穿下屆政府施政週期的。

　　點評：國家重視毫無疑問，頁巖氣主題從設備服務向資源開發擴散

　　我們在今年7 月2 日天然氣7 月月報中闡述了我們對下半年天然氣産業鏈投資的觀點，對於上遊勘探開發環節，判斷主題投資方向將從設備服務向資源轉移。

　　我們在今年7 月24 日天然氣跟蹤點評中重申了上述觀點，提醒投資者注意華菱鋼鐵和湖南發展因大股東涉頁巖氣而漲停帶來的信號：頁巖氣主題開始從今年上半年的設備服務向資源開發轉換。

　　在上遊天然氣（含頁巖氣煤層氣）勘探開採環節，那些未來有較大概率會涉及國內外頁巖氣勘探開發的企業將會繼續成為新的主題投資標的；而國土資源部對頁巖氣招標投標企業必須擁有勘探開發資源的硬規定會加快國內企業通過種種方式涉足這一領域。

　　國土資源部預計將於今年夏天開始第二輪頁巖氣招標，與第一輪巨無霸企業中標不同，這一輪預計將會有中型市值公司投標和中標，一旦有上市公司中標，將成為新的頁巖氣主題投資標的。

　　8月9 日，湖北能源公告：公司沒有正式提交投標申請，也沒有制定有關頁巖氣業務的詳細規劃，參與頁巖氣開發不確定性因素較多，目前僅處於前期籌劃論證階段；但股價依舊漲停。

　　投資建議：主題機會依舊，更改上遊推薦組合

　　自我們去年8 月首推天然氣産業鏈以來，産業鏈上遊勘探開發設備服務環節的公司自今年1 月開始起來了一波較大的主題行情；我們認為勘探開發環節的公司，尤其是次新股依舊有很好的主題投資機會，但是相比相關公司不菲的漲幅，我們更看好未來有可能介入頁巖氣資源領域的上市公司，頁巖氣主題會從設備服務向資源擴散。

　　我們之前推薦天然氣産業鏈A 股的組合為：領先科技(20%)、廣州控股(20%)、通源石油(20%)、富瑞特裝(20%)和傑瑞股份(20%)；其中上遊推薦配置標的為：通源石油和傑瑞股份。

　　現在從佈局頁巖氣第二輪招標角度出發，結合相關個股的估值和市場表現，更改一個建議配置時間為3 個月的産業鏈上遊（天然氣資源勘探開發環節）組合：

　　廣匯能源（10%）、吉艾科技（10%）、通源石油（10%）、黃海機械（10%）、傑瑞股份（10%）、惠博普（20%）、廣州控股（30%）。（國金證券研究所）