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消息人士2日透露,監管部門有意加強對貨幣基金風險管理,擬提高對貨幣基金流動性要求,可能對貨幣基金投資定期存款進一步加強管理,將貨幣基金投資組合的平均剩餘期限(俗稱“久期”)從180天降至120天或更低。此外,監管部門擬進一步提升貨幣基金投資信用債要求,規定只能投資于AA級以上的信用債。
這位人士透露,目前短期理財基金屬於類貨幣基金管理,監管部門有意將其與貨幣基金區別開。短期理財基金投資組合的平均剩餘期限有望大於貨幣基金,從而增加投資標的。
按照目前規定,貨幣基金投資組合平均剩餘期限不得超過180天。較早成立的貨幣基金在基金合同中也以此約定。近年來,新發貨幣基金已明顯調降組合剩餘期限。其中,去年成立的國聯安貨幣、信誠貨幣及今年成立的天弘現金管家,其招募説明書均表明投資組合的平均剩餘期限均不得超過120天。
分析人士認為,監管部門加強對貨幣基金流動性關注,旨在引導貨幣基金髮揮其現金管理工具職能,而不是過度追求收益率。
上海證券首席基金分析師代宏坤説,降低貨幣基金組合剩餘期限有利於降低其利率敏感性,從而降低風險,提高流動性。同時,貨幣基金收益率將有所降低。
業內人士表示,未來不同基金公司的貨幣基金間的收益率差距可能大幅縮小,基金公司將重點關注如何提高貨幣基金的服務性。