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7月24-25日,申銀萬國2012中期投資策略會在南京舉行,會議主題為“重構與夢想”。申萬研究所首席策略分析師淩鵬在會上作下半年投資策略報告,題為“等待星星之火”。
淩鵬表示,目前A股處於第三波回歸中,等待是當前的最優策略,下半年投資最大的不確定性就是經濟能否在三季度企穩。如果不能企穩,那麼股市將重現2008和2011年下半年的情況,基本上沒有投資機會。“如果三四季度經濟還是一路向下,市場可能還會有一波慘跌。”
相反,如果能夠企穩,且政策面比較呵護股市,市場面上強勢股補跌完成,那麼下半年可能會在一個更低的空間(2050-2350點)進行結構性行情。“投資線索主要來自三個方面,其一是代表未來的證券、保險、環保、醫藥、傳媒;其二是地方政府並購重組;第三是土地改革。”