降息以後，不少人原本的理財計劃都隨之而改變。有人忙著轉移存款，股市一路慘澹，一些有閒錢的投資者也陸續買入了不少基金、理財産品。當前行情下，如何組合投資，才能獲得最大收益，同時盡可能規避風險呢？近日，筆者就此問題諮詢了銀行業內人士。

　　打理閒置資金

　　需符合“五個特點”

　　裘經理是蕭山某銀行的資深理財顧問，對於理財她頗有自己的見解。

　　“一般來説，打理閒置資金最好是要能同時符合五個需求，包括收益率高於存款利率、像活期方便自由、像存款一樣安全、不影響炒股等投資，自動參與退出。”

　　裘經理説，時下，流動性相對較好的，每天開放類似活期的産品，主要為銀行、基金、券商三股勢力角逐。到底誰更勝一籌，就得看它是否能同時滿足上述五點。

　　銀行理財産品：

　　年化收益較高，但需手工操作

　　目前，銀行的理財産品比較多，且各行都有主打品種，門檻最低5萬元起，年化收益率基本在1.6%~2%。如建行乾元、工行靈通快線等的年化收益率在1.8%到1.95%，收益是活期利率的4~5倍，每天開放。

　　美中不足的是，銀行理財産品需要手工操作。投資者需要在股市收盤後，將閒錢從股票賬戶劃到銀行賬戶，再申購産品，才能獲得高於活期的收益；若想買股票，需反向操作。不少投資者時常覺得太麻煩，就懶得動手。

　　貨幣基金：

　　良莠不齊，流動性差

　　目前，普通投資者能參與的貨幣基金有幾十隻，今年以來的平均7日年化收益率約在1.8%~4%。貨幣基金的優點是，起點最低，部分産品收益優於銀行。但是，各公司産品的業績相差較大，投資者很難一下選到收益可觀且穩定的品種。

　　貨幣基金最大的缺點，是流動性較差。贖回後，只能T+2或T+3到賬，投資仍然有空檔期。

　　券商現金管理類産品：

　　流動性好，操作便捷

　　相比上述兩類，近期面世的券商保證金現金管理類産品值得關注。分析發現，此類産品滿足了“收益率高於存款利率、像活期方便自由、像存款一樣安全、不影響炒股等投資、自動參與退出”的五個需求。

　　該産品的最大的特點是流動性堪比活期存款，參與産品的資金實時可用。比如股票賬戶買了100萬元股票，剩100萬元現金時，就可將現金參與100萬元現金管理産品，每天有望獲活期存款4~6倍的收益。如需投資，可立刻將産品的錢買股票，因為當保證金餘額不足，會自動退出産品。因此，此類産品像活期一樣方便，不影響投資者的正常炒股，較貨幣基金的優勢是投資沒有空檔期。

　　此外，它的操作極為便捷。投資者只需簽約一次，即可自動參與、退出，無需像銀行産品和貨幣基金那樣手工操作。與現有貨幣基金比，券商的保證金産品投資範圍更嚴格，安全性更高。

　　不過，現在市場上的券商保證金産品僅有兩隻。“國泰君安現金管家”是大型券商中第一個推出此類産品的，因此僅有它的客戶可享受這樣的理財服務。