銀行觀潮

　　■ 肖懷洋

　　近期，金融圈最為引人關注的事件莫過於中江集團破産重組案和中誠礦産信託兌付風波。兩起事件的融資方中江集團和振富集團都被曝出涉及民間借貸，而這恐怕是未來一段時間，金融系統尤其需要警惕的。

　　去年，民間借貸熱潮涌動，並集中在溫州、鄂爾多斯等民間資本發達地區爆發危機。一批企業倒閉，老闆跑路，引發了社會的廣泛關注。然而彼時的擔憂也僅僅是集中在民間借貸領域以及隨之而來的社會問題，畢竟牽涉其中的不過是游離于正規金融體系的擔保公司、小貸公司和典當行之類，銀行並沒出現太大風險。也正是在這一時期，影子銀行這一概念在我國浮出水面。

　　關於影子銀行，並沒有一個標準的定義，一般認為是有著部分銀行功能卻游離于監管體系之外的非銀行金融機構及金融行為，也包含民間借貸。近兩年，由於資金面吃緊，資金成本持續上升，一些原本由銀行承擔的信貸功能轉移到該體系之外。部分擔保公司、小貸公司、典當行，甚至是做實體經濟的企業和個人都熱衷於騰挪資金，將利息不斷推至更高，直至資金鏈斷裂。在美國，影子銀行的危害更多的是因為金融衍生品的過度發達，信貸資産被不斷的包裝，泡沫不斷的膨脹，2008次貸危機的爆發正是起源於房貸的過度證券化。而在中國，由於嚴格的金融管制，這種另類的“金融脫媒”卻不是為了效率更優，而是逃避監管。銀行風險的可控，很大程度上因對資本的各項指標約束。而影子銀行的危害正是因為其不可控性，更為可怕的是向銀行系統的傳導。

　　防範影子銀行的風險，長效機制是要進一步放開金融管制，推動利率市場化。當務之急，則是構築銀行體系的防火墻，將風險隔絕在正規金融體系之外。現實的情況是，民間借貸風險已經開始繞過防火墻，滲透到部分銀行內部。結合具體的事件，我們可以看出銀行暴露出的一些問題。

　　在年初的中擔事件中，中擔作為一家頗具實力的融資性擔保公司，卻違規高息吸收企業所獲的銀行貸款，涉及十幾家銀行。銀行過於相信擔保公司，對於貸款流向出現了明顯的失察，導致了民間借貸風險通過擔保公司傳導至銀行體系。而另一類金融機構，信託公司則更是銀行表內資産表外化的重要通道，信託近兩年的爆髮式增長也滋生了很多風險。中誠礦産信託兌付風波中，假如中誠信託對振富集團在當地的借貸行為略做調查，就不會釀成如此大的兌付風險。

　　更加值得一提的是最近熱議的中江案，中江集團涉入民間借貸泥潭，曝出的債權人多達一百多家。而某國有大行卻在其他銀行縮減貸款的情況下，逆向為中江貸出30億元。據媒體報道，中江集團就是因為投資房地産失利，從銀行所借貸款也大多用於償還之前所欠高利貸。在這一事件中，銀行內控出現了很大問題。

　　而近期曝出的銀行案件中，大到行長，小到支行員工，屢屢涉案落馬。我國的商業銀行改制以來，可以倣照發達國家銀行體系建立起公司治理框架，可以照搬一套風險控制體系。但如若不改變官本位思想，銀行內控制度就很難不受人為干擾。

　　防範民間借貸風險向銀行體系傳導，除了從制度上構建二者之間的防火墻，更應加強銀行的內控，嚴禁銀行員工參與到民間借貸中。從技術角度，對企業民間借貸行為的調查並不難，而難的卻往往是對人的管理。