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新基金明上市 零倉位躲大跌

發佈時間:2012年07月12日 08:39 | 進入復興論壇 | 來源:北京青年報 | 手機看視頻


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  中銀滬深300成立兩個月,依然保持著零倉位。由於股市不景氣,新基金大都採取了緩慢建倉策略,以便躲過大跌。

  中銀滬深300等權重指數基金髮布上市公告,該基金將在7月13日在深交所上市。在資産組合中,包括股票投資在內的權益投資、債券等固定收益投資一欄均為空白,“買入返售金融資産”佔比9.61%,“銀行存款和結算備付金”合計佔比90.24%,其他資産則佔比0.15%。

  該基金成立兩個多月,一直保持著股票零倉位。從5月17日到7月6日期間,該基金一股沒買。從結果來看,中銀基金對市場判斷出色。股市最近兩個月下跌凶險,滬深300在5月17日收盤為2613點,而到7月6日,指數只有2472點,跌幅過百點。

  而這一策略也已經成為基金慣用的手法。7月3日在深交所上市的金鷹中證500指數分級基金也是空倉上市,其上市公告書顯示,該基金成立於6月5日,截至6月26日,持有的股票倉位為零。

  在此之前,平安先鋒、金鷹核心資源、華商主題、信誠週期輪動、廣發消費品、銀華中小盤也大都放緩了建倉腳步,凈值跌幅明顯小于市場,顯示股票倉位較輕。

  通常而言,新基金有6個月的建倉期,在這期間,基金經理可以根據情況建倉。如果看跌市場,則緩慢建倉;如果看漲,則採用快速建倉策略,以便能夠捕捉市場反彈機會。但這一般是主動型基金的策略。

  就指數基金而言,衡量一隻基金主要標準是對指數的追蹤誤差,而不是對市場時點的判斷。但這一標準近來也經常受到挑戰。在今年華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF競爭期間,華泰柏瑞採取了快速建倉策略,但遭遇市場下跌,跌幅較大。而嘉實則採用了均衡建倉策略,有意放慢了建倉節奏,雖然對指數跟蹤不力,但凈值跌幅較少。

  

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