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昨天,商品期貨再度大範圍下跌,白銀主力1209合約下跌了2.86%,從5月10日以來已經下跌了8.77%。黃金期貨主力1212合約也下跌了1.4%,期銅下跌了1.74%,橡膠下跌了1.6%,大豆下跌了1.57%,白糖、豆粕、強麥也都出現了下跌。幾乎所有的商品期貨都齊聲下跌,盤面一片慘綠。
商品期貨仍在熊市途中
“國內期貨價格跌得這麼慘,主要還是受外盤的影響。”期貨投資者老張説。
盤面顯示,自5月以來,紐約NYMEX原油價格從每桶105美元附近跌至不到95美元/桶;倫敦LME金屬銅則從每噸8400美元跌至7814美元/噸;黃金也難以倖免,倫敦金價從1664美元/盎司開始下跌,目前僅報收于每盎司1559美元。
“毫無疑問,大宗商品市場已在熊市途中。”光大期貨研究所所長葉燕武斬釘截鐵地表示,這是由全球宏觀經濟所決定的。
而這一次,歐洲再次成為商品價格暴跌的“導火索”。
5月6日,希臘舉行的議會選舉,令該國再度回到歐債危機的漩渦中心。
面對歐債危機帶來的衝擊,大宗商品看多倉位創下去年11月以來的最大降幅。根據美國商品期貨交易委員會數據顯示,截至5月8日的一週,美國18種大宗商品期貨和期權合約凈多倉下降19%至72.3萬份合約。根據湯森路透的分析,對衝基金及其他基金在美國24個商品市場所持多倉凈值在5月8日收盤時減少176億美元至706億美元。這是1月24日以來多倉凈值最低位。其中,原油多倉凈值降幅最大,減少約70億美元至144億美元。
“美國經濟的基本面要遠遠好于歐洲,雖然也有一些反復,但已基本上從大的衰退中走出。現在來看,美元資産是最為安全的。”葉燕武表示,美元已進入升值通道,這將導致大宗商品價格陷入“漫漫熊途”。
日本債務或成下一個爆發點
“歐債危機的死灰復燃只是促使商品市場走熊的一個驅動力,另一個影響因素則來自於中國。”私募人士林軍表示,雖然5月12日中國央行年內第二次下調存準率0.5個百分點,但之前一天公佈的四月份中國經濟數據並不理想,加大了市場對於中國經濟進一步減速的擔憂。
“四月份發電量同比僅上升了0.7%,嚇了我一大跳。”林軍表示,電力消費數據大幅下滑表明國內重工業很是疲軟。
而令葉燕武頗為擔憂的,是日本債務危機有可能成為下一個“引爆點”。
“今年下半年或明年,日本可能也會倒下。”葉燕武表示,日本債務赤字數量非常龐大,據悉,日本的總負債與GDP比率已高達235%,而美國的負債與GDP比率約為98%。處境最糟糕的歐元區成員國希臘和葡萄牙,這一比率也分別只有159%和110%左右。
葉燕武稱,一旦日本債務危機爆發,日元會快速回流日本,包括大宗商品在內的全球資産面臨“失血”,甚至會産生崩盤的效應。“我認為熊市會持續到明年年底,大宗商品價格至少還有三成的下跌空間。”葉燕武最後表示。