新國都(300130)電子支付發展利好

　　雖然國內POS機行業經歷了數年的快速增長，但終端POS 擁有密度較低，未來10 年仍具備較大的提升空間；更為重要的是，移動支付即將進入爆髮式發展的軌道，而第三方支付牌照的大面積發放與支付終端的迅速創新將為行業的迅猛發展提供充足動力。在這樣的浪潮中，終端需求將越來越多樣化，不同功能、適用不同客戶與應用場景的新終端産品有望不斷涌現，有利於POS 機行業的持續快速發展。我們認為像新國都這樣的擁有強大技術支持能力、能夠快速響應客戶個性化需求的廠商將是最終贏家。銀聯體系客戶一直以來都是公司最重要的收入來源，但我們認為商業銀行、第三方與海外市場的拓展是公司未來幾年的最重要看點。我們預測公司2012-2014年每股收益分別為0.89元、1.19元和1.61元，給予公司"買入"評級。（光大證券(601788)浦俊懿 S0930512010001）