有這麼一個群體，人數只有1萬餘人，佔到全國總人口的十三萬分之一，但卻為十三分之一的全國人口提供理財服務；其掌管資産規模為2.2萬億元，為2011年全國GDP的4.25%。

　　這個群體就是基金從業人員。

　　他們每年以超過1000人的規模在擴大著，但是卻普遍面臨著信任不足、老人流失等危機。

　　4月20日，證監會發佈了《關於基金從業人員投資證券投資基金有關事項的規定（徵求意見稿）》（下稱《規定》）。跟2007年發佈的《關於基金從業人員投資證券投資基金有關事宜的通知》相比，《規定》對基金從業人員投資基金的態度發生了變化，用詞是“鼓勵”，其一是可以投資交易所封閉式基金，其二是解除投資貨幣基金的限制。

　　“有些撓癢的感覺。”某基金公司副總表示。

　　另一方面，《規定》大量篇幅用於描述對基金從業人員投資基金的監管。

　　蘿蔔加大棒

　　《規定》第三條就稱：“鼓勵基金管理公司針對高級管理人員、投資和研究部門負責人、基金經理等購買本公司管理的或者本人管理的基金份額事宜做出相應的制度安排。”

　　此舉也是建立基金從業人員與基金份額持有人的利益綁定機制的內容之一。

　　在過去，基金從業人員雖然不能直接投資股票，但是投資基金的熱情也不高。

　　“據我所知，基金從業人員尤其是基金經理對投資基金的興趣並不大，很多是相應公司的號召和安排。”有基金公司的基金經理表示：“我們私下也在打聽投資方向，私募、房地産、海外市場、銀行理財産品等都是基金經理的主要投資對象。”

　　根據一個權威數據，上海轄區基金從業人員持基的比例較高，有40%的基金從業人員持有基金。在北京轄區的基金公司中，只有16%的基金經理持有自己管理的基金。

　　於是，《規定》對基金從業人員投資基金方面進行了兩項鬆綁。

　　其一是投資交易所封閉式基金。

　　在過去，由於二級市場購買封閉式基金需要開設證券交易賬戶，因此，交易所投資封閉式基金一直是基金從業人員的禁區。但根據證監會有關負責人介紹，新的《規定》對這方面做出修改，“允許基金從業人員通過在證券交易所開立的只能投資基金、債券等非股票類産品的基金賬戶投資封閉式基金。”

　　“這是《規定》對基金從業人員的鬆綁之一。”上海有基金公司人士表示：“能投封閉式基金，拓寬一條投資渠道對基金從業人員是好消息，但是封閉式基金對基金從業人員的吸引力有限。”

　　事實上，根據同花順IFIND系統提供的數據，截至4月23日，封閉式基金規模為907億元，佔整個基金資産規模的比重為4.13%。

　　對基金從業人員投資基金的第二個鬆綁，是投資貨幣基金的限制。此前，貨幣基金也有必須持有6個月的限制，阻礙了短期現金管理的需求，但新《規定》對此限制已經取消。

　　然而，《規定》在給基金從業人員胡蘿蔔的同時，也拋出幾個行業監管大棒。《規定》共計有10條，拋去頭尾無實質內容的條數，其餘8條全部是對基金從業人員投資基金的監管。

　　比如增加防範利益衝突、利益輸送的原則要求；延長特定從業人員持有基金份額的期限；細化投資基金信息的記錄；進一步提高基金從業人員投資基金信息的透明度；完善責任追究機制等。

　　基金人士稱更希望投資股票

　　北京某證券公司基金研究中心研究員認為，《規定》用更多篇幅的文字來防止基金從業人員侵害持有人利益，但是對於基金從業人員和基金持有人利益綁定方面的制度安排卻稍顯不足。

　　他認為，股權獎勵可能更有效。

　　但證監會相關負責人解釋，“在目前的法律框架下，個人作為基金公司的發起股東還是不允許的。將來如果基金業的高管、基金經理有一定的投資業績、社會影響力和知名度的話，也可以考慮作為主要發起人股東。但是在目前的法律框架下是不允許的。我們正在做這方面的考慮。”

　　而對於基金從業人員而言，鬆綁貨幣基金投資期限和封閉式基金投資門檻並不是他們最想要的。“我們更希望能夠直接投資股票。”上海某基金公司高管表示。

　　“海外的基金從業人員都可以投資股票，為什麼國內不行。”這位高管認為，許多從業人員離開這個行業就是希望獲得投資股票的自由。對基金經理而言，公募基金的許多限制並不符合其投資思路，比如不能高頻交易或者空倉等；對於其他從業人員而言，身處這個行業卻不能近距離接觸也難免心癢。

　　“管理層可能還是擔心引起投資者的輿論壓力。”這位高管表示。