季月合約提前活躍

　　週三，中金所同時公佈了包括季月合約IF1206合約在內的三個合約的持倉數據，這種情況在期指上市兩週年以來還是首次出現。

　　根據中金所的規則，當某個合約持倉超過1萬手時，才會公佈該合約的主力持倉情況。週三IF1206合約持倉達到10911手，較前一個交易日增加1151手。目前IF1206合約的主力持倉情況呈現凈空格局，其中廣發期貨和招商期貨席位佔據空頭前兩把交椅，這兩個席位在近月合約上的空頭持倉卻沒有這麼多。筆者判斷，這兩個席位資金預期行情要到下半年才會真正轉好，在季月合約上建空主要是進行套期保值。

　　主力積極參與期指套保

　　週三午盤前，期指跟隨現指出現大幅拉升。從盤後前20名主力會員的持倉數據來看，多空雙方分別在現月合約減倉7000余手，並在次月合約增加了9241手買單和10435手賣單。主力席位在次月合約上的增持幅度超過對現月合約的減持幅度，一定程度上表明主力資金正在更加積極地入場。

　　週三，期指總持倉較前一個交易日大幅增加3800余手，達到64274手。從上周以來，主力凈空持倉由3000手的水平快速回升至8228手。總持倉數據的大幅增加，顯示出場外資金入場的跡象，凈空持倉的快速回升則表明了主力參與套保的決心。

　　重點空頭席位大幅加空

　　從週三重點席位的持倉變化情況來看，空頭加空趨勢明顯。其中，國泰君安、中證期貨和申銀萬國席位分別在現月合約上減倉1553手、799手和690手的同時，在次月合約上加倉1956手、1938手和1162手。光大期貨席位在現月合約上未大幅減倉，而在次月合約上加空969手，看空情緒表現得更加明顯。當日多頭席位未出現明顯異動。

王飛