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第三屆中國陽光私募金牛獎日前揭曉,星石投資、重陽投資和朱雀投資三大私募公司連續三屆獲得金牛管理公司大獎。業內人士稱,星石投資等三大私募不論是在管理規模還是在市場認可度上,已經形成了“三強鼎立”的優勢,私募市場份額向大私募集中的趨勢將愈發明顯。
由於私募基金在國內起步較晚,目前市場集中度還不高,但大私募“強者恒強”的局面日益顯現。據私募排排網統計,截至2011年底,全國520傢俬募基金管理機構總規模為1420億元,而星石、重陽、朱雀三大私募合計規模約180億元,佔陽光私募總體規模的12.67%,是前十大私募總規模的四成,實力堪比中型的公募基金公司。
據了解,目前星石投資擁有近20人的投研團隊,基金經理人數達6人;重陽、朱雀的投研團隊也基本相當。而且三大私募採用的都是“合夥人制”,先於公募基金對基金經理和公司骨幹實行了股權激勵。如今這些大私募早已擺脫憑藉個別明星基金經理單打獨鬥的“小作坊”模式,而是按照外資大型投行的模式打造本土私募。
不過,中信證券私募研究報告預測,私募行業經過近3年的高速發展,在市場行情慘澹不利於發行、信託賬戶資源日益稀缺、投資者偏好轉向穩健類産品的多重擠壓下,私募規模增速臨近拐點。業內人士稱,未來私募行業的市場份額將進一步向大私募集中。據介紹,在私募業績好的時候,客戶主要看掙錢多少選産品;在私募業績變差的時候,客戶主要看私募的公司治理結構和投研團隊強弱來決定是否贖回。私募拍拍網的統計也顯示,2011年清盤的56隻非結構化私募産品都是規模較小的私募。