本報記者 任曉

　　截至中國證券報記者發稿時，12家上市銀行披露2011年年報，共實現凈利潤8489.54億元，同比增長28.6%。去年銀行業業績保持較快增長。業內人士認為，今年一季度銀行業績仍會比較搶眼，但隨後凈息差將逐步回落。此外，銀行貸款不良率環比出現上升，銀行資産質量風險隱現。

　　凈利息收入快速增長

　　12家上市銀行2011年共實現營業收入21516億元。其中，凈利息收入為16792億元，佔營業收入的78%，同比增長24%；手續費及佣金凈收入為4033億元，佔營業收入的19%，同比增長33%。

　　華泰聯合證券認為，年報總體顯示去年四季度收入環比增速略超預期。原因包括貸款利率上浮並維持在高位，存款付息率上升速度略低於預期；表外融資繼續對同業業務給予正貢獻，債券投資收益率略有上升。

　　年報顯示，上市銀行撥備總體充分。在收入端和費用端表現較好背景下，各家銀行計提的撥備比較充分，撥貸比和撥備覆蓋率進一步提升。今年銀行撥備仍有釋放利潤的空間。

　　凈息差或見頂回落

　　業內人士認為，在貨幣政策趨於寬鬆的大環境下，凈息差環比或將見頂回落。但由於年初貸款重定價因素，部分商業銀行一季度凈息差有望保持穩定甚至有所上升。一季度銀行業績有可能依然表現不俗。

　　華泰聯合證券認為，貸款總量下降對貸款收入增速影響不大，預計一季度銀行利潤同比增速在25%以上。

　　農行副行長潘功勝稱，2012年中國銀行業整體利差有望保持穩定。農行去年的凈息差在五大行中最高，達2.85%，較上年上升28基點。年報顯示，去年建行凈息差由2010年的2.49%穩步上升至2.70%；交行凈息差為2.59%，比上年提高13個基點；而工行去年凈息差為2.61%，中行為2.12%。

　　“國內經濟增長下行壓力和物價上漲壓力並存，預計中國銀行業將面臨中性偏緊的貨幣信貸環境。”農行在香港聯交所發佈的業績公告指出。

　　工行行長楊凱生預計今年凈利息收益率有望保持穩定，並有所上升。楊凱生表示，在央行去年三次加息之後，今年該行69%的貸款資産將重新定價，貸款收益會保持增加。36.8%的客戶存款也面臨重新定價，其中80%為一年期以內的存款，這部分存款調整對付息成本增加的影響極為有限。再加上今年存款準備金率存在繼續下調預期,可釋放出更多資金，其收益會比法定存款準備金利息收益高得多。

　　對於目前“信貸需求不足”的觀點，多家大型銀行行長予以否認。農行行長張雲表示，目前不能得出信貸需求不足結論。楊凱生此前表示，從今年前兩個月的情況看，四大國有銀行新增信貸比去年同期多增200億元，目前看不到貸款萎縮。在年報業績説明會上，他又表示，今年以來工行投放的貸款量高於去年同期。

　　對於全年業績走勢，中信證券報告認為,今年二季度貸款定價效應將基本結束，在信貸供需關係改善、企業融資成本負擔能力下降等因素作用下，新增貸款的議價能力或有所減弱。預計二季度凈息差步入平臺期，三至四季度有所回落，年末凈息差回落至2.60%左右。

　　建設銀行也預計凈息差擴大勢頭很難延續。“今年保持利差增長壓力較大。”該行副行長龐秀生在業績發佈會上稱。

　　數據來源：Wind 製表/任曉 本報資料圖片 合成/尹建

　　資産質量下滑擔憂升溫

　　年報顯示，多家上市銀行不良貸款餘額和不良貸款率自去年第四季度開始轉降為升。

　　儘管與2010年末相比，銀行業整體不良貸款餘額和不良貸款率依然保持“雙降”，但12家上市銀行中有8家銀行的不良貸款餘額和不良貸款率與去年第三季度末相比出現“雙升”的局面。在工、農、中、建、交五大行中，截至去年12月31日，建行較去年第三季度末不良貸款餘額增加了62.73億元，不良貸款率上升了0.07%；工行較去年第三季度末不良貸款餘額增加了38.1億元，不良貸款率上升了0.03%；中行較去年第三季度末不良貸款餘額增加了13.94億元，不良貸款率上升了0.01%。

　　在股份制商業銀行中，深發展銀行、興業銀行、民生銀行、浦發銀行、華夏銀行的不良貸款餘額和不良貸款率均較去年第三季度有所上升。而招商銀行方面，儘管不良貸款率較去年第三季度下降了0.05個百分點，但不良貸款餘額略增0.23億元。

　　根據銀監會的數據，去年全年不良貸款維持雙降，但四季度不良貸款餘額季度環比上升4.9%。分機構來看，大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行的不良貸款餘額均出現了上升，幅度2.7%至14.8%不等。其中，農商行上升幅度最大，達14.8%，其次是股份制銀行為6.0%。

　　中信建投認為，2012年銀行不良率的拐點不會出現，不良率不會高於1%；分季度來看，一至二季度不良率提高，三至四季度不良率下降。

　　對於一直備受關注的地方融資平臺貸款，從上市銀行年報看，截至去年底，平臺貸款整體質量穩定，風險可控。對於平臺貸款是否會出現風險，各家商業銀行行長均表示樂觀。

　　廣發證券研究報告認為，從2011年平臺貸款到期情況看，上市銀行基本完成了到期貸款的順利回收，但依然有平臺貸款存在還款期限和項目現金流不匹配的情況。平臺貸款問題最終還是取決於經濟發展狀況。

　　建行首席風險官黃志淩表示，該行未來1-3年僅有20%左右的地方融資平臺貸款到期，到期貸款本息償還不會有太大壓力。

　　2011年末建行的地方融資平臺貸款撥備覆蓋率304.5%，撥備比例3.76%。建行行長張建國表示，該行逾4000億元的地方融資平臺存量貸款，幾乎沒有展期或借新還舊。

　　農行稱，截至去年底有1400億元地方融資平臺貸款到期，其中真正逾期的有10億元。農行高層表示，農行地方融資平臺目前95%有現金流全覆蓋，剩下5%由地方政府財政兜底。

　　楊凱生介紹，工行平臺貸款現金流全覆蓋和基本覆蓋部分佔比達到97%，去年沒有發生平臺貸款逾期償還情況。