遠期合約升水盤中趨零

　　20日，國債期貨倣真交易三個合約走勢出現分化，由此讓TF1209和TF1212合約出現了難得的跨期套利機會。

　　截至昨日倣真交易收盤，TF1206報收于97.87元，較前一交易日結算價上漲0.01元，漲幅為0.01%；TF1209報收于97.89元，與前一交易日結算價下跌0.01元，跌幅為0.01%；TF1212報收97.92元，與前一交易日結算價持平。

　　從持倉來看，TF1206、TF1209分別減倉373手、510手，而TF1212增倉1482手，三個合約較前一交易日凈增倉599手，維持本週以來的增倉勢頭。

　　從交易量來看，TF1206、TF1209、TF1212三個合約的成交量依次為24552手、7403手、6688手，總成交量為38643手，較前一交易日45626手的成交量大幅減少。據海通期貨數據統計，昨日倣真交易金額逾407億元，較前一交易日的446億元有所回落。

　　東證期貨分析師章國煜表示，昨日資金面持續寬鬆，且未來7天回購利率有望回落至2.6%附近，這有利於國債期貨倣真合約價格的上行。值得一提的是，盤中TF1209和TF1212合約的價格一度非常接近，遠期合約升水幾乎為0。中證期貨分析師魏周暉指出，TF1212相對TF1209理應存在合理升水，所以昨日的低升水為投資者提供了跨期套利的機會。倣真交易參與者可以利用二者間的價差進行套利，即做多TF1212合約、做空同樣數量的TF109合約，待價差擴大後獲利。（熊鋒）