北京時間3月10日淩晨消息，希臘政府週五宣佈啟動集體行動條款，強制未自願參與私營部門債權人債務置換項目的部分債權人接受投資損失，這也使得這一項目的參與率達到了95.7%；另一方面，負責發行針對希臘的信用違約掉期合約的國際掉期和衍生品協會（ISDA）宣佈，協會的EMEA信貸衍生品決策委員會已經以一致表決結果確定，希臘債務重組已經構成重組信貸事件，這也意味著希臘國債掉期合約的持有者將會獲得保險償付。

　　希臘政府在週五早些時候宣佈，私營部門的希臘國債持有者債務置換項目已經獲得83.5%的自願參與率，這一結果沒有達到希臘政府需要的90%的參與率；希臘財政部隨後表示，將尋求啟動集體行動條款強迫部分債權人參與置換，將項目參與率提高至95.7%。

　　國際掉期和衍生品協會在隨後的聲明中指出，希臘政府使用集體行動條款實際已經修改了希臘所發行國債的交易條款，構成了希臘“信貸事件”。聲明稱，這一信貸事件意味著那些持有對希臘國債違約提供保險的信貸掉期合約的投資者可以獲得償付。

　　國際掉期和衍生品協會的這一決定將觸發總額約31.6億美元的信用掉期合約償付；由於本次的債務重組並沒有導致投資者失去全部的原始投資，最終實際獲得支付的金額將會低於這一數字。數據顯示，總計有4323份信用掉期合約將得到償付；國際掉期和衍生品協會將會在3月19日進行一次拍賣以確定最終的償付規模。

　　包括前歐洲央行行長特裏謝(Jean-Claude Trichet)在內的政策制定者均反對結算希臘信用違約掉期合約，原因是擔心交易商將因此做空陷入困境的國家，從而導致歐元區的主權債務危機進一步惡化。

　　據美國託管信託和清算公司(Depository Trust and Clearing Corp，DTCC)發佈的數據顯示，目前由信用違約掉期提供保險的希臘債務總額為31.6億美元，遠低於去年的60億美元左右。與此相比，雷曼兄弟控股在2008年破産時的信用違約掉期結算價格為52億美元。

　　信用違約掉期是由信用卡貸款所衍生出來的一種金融衍生産品，可以被看作是一種金融資産的違約保險，債權人通過這種合同將債務風險出售，合同價格就是保費。購買信用違約保險的一方被稱為買家，承擔風險的一方被稱為賣家。雙方約定如果金融資産沒有出現違約情況，則買家向賣家定期支付“保險費”，而一旦發生違約，則賣方承擔買方的資産損失。在信用違約掉期中，1個基點的價格相當於每年1000美元，可保護1000萬美元的債券在五年時間裏免於違約。