銀行理財産品這種原本看起來穩賺的投資模式，似乎也開始受到質疑。在多次爆出“巨虧門”之後，不少投資者開始思考，這根僅存的貨幣保值的“救命稻草”還“靠譜”嗎？而記者調查發現，當下的銀行理財産品正悄然發生著變化。

　　變化：

　　收益率下降 不保本增多

　　記者調查發現，多家銀行在售的理財産品中，保本産品的預期收益率普遍有所下降，在2%到4%的區間內；而不保本的理財産品數量明顯增多，但其預期收益率也並沒有高到哪兒去，普遍在4%到5.5%之間；此外，在中資銀行中，即便是幾百天的長期理財，預期收益幾乎也沒有超過6%的。

　　此外，從投資結構上來看，銀行理財産品也産生了一系列的變化。Wind統計數據顯示，今年以來，投資于信貸資産和票據資産的理財産品市場佔比分別從去年同期的9.04%和11.94%下滑至1.52%和3.97%，降幅明顯；同時，投資于大宗商品和股票的理財産品發行規模逐漸走高，市場佔比分別從去年同期的0.12%和2.88%上升至0.46%和4.26%。

　　原因：

　　攬儲壓力減小 流動性增加

　　“銀行理財産品之所以之前出現高收益，是因為很多銀行攬儲壓力大，所以寧願貼錢做，但這必定不會長久。”一位股份制銀行的理財師向記者透露。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，由於現在市場流動性比較充足，貨幣市場利率也在降低，這就導致理財産品的收益率開始下降。

　　自從去年年底至今，央行兩次下調存準率0.5個百分點，向市場投放流動性。而在第二次調整存準率之後，央行並未急於收縮釋放出的流動性，反而至今仍未啟動央票等回收資金的工具，這在一定程度上緩解了市場對資金的饑渴。

　　而銀監會的禁令則讓銀行理財産品不得不面臨轉型。先是去年10月份銀監會一紙禁令，不僅讓銀行劃分理財産品風險等級，還叫停30天以下的超短期理財。隨後，銀監會再次念起“緊箍咒”，叫停銀信合作，使得銀行理財業務投向範圍縮窄。

　　建議：

　　收益高風險高 應量力而行

　　某外資行的工作人員向記者表示，所謂的理財産品“巨虧門”，多是幾年前客戶購買的不保本的長期理財産品，從2008年開始的金融危機，使得這些期限較長的理財産品出現虧本。

　　但出現虧本並不意味著銀行理財産品前途渺茫。郭田勇表示，其實理財産品出現虧本並不異常，“銀行本身是希望給客戶帶來更高的收益，但高收益就會伴隨著高風險。”郭田勇認為，實際上銀行理財産品在投資領域中風險算是比較低的，“老百姓應該看自己的情況量力而為，如果追求高收益，則可購買基金等産品，而如果抗風險能力較低，則就應選擇穩健型的産品。”