東北證券發佈萊美藥業(300006)公司研報。公司抗感染類藥物主要為喹諾酮類和氨曲南，受國家抗生素限用政策的影響相對較小，得益於産業鏈一體化，抗生素毛利率略有回升。抗腫瘤藥將加速成長。納米碳混懸注射液作為公司的獨家産品，今年有望增長50%以上，5年內有望達到億元的銷售規模。大輸液産品線主要包括腸外營養劑和康源的基礎輸液産品，腸外營養劑的能預計要到2014年才能釋放，康源的輸液生産線在去年獲得了GMP認證，將大幅釋放産能，成為今年的主要增長點。此外，公司在研新品眾多，包括注射用銀杏葉和埃索美拉唑腸溶膠囊等，其中埃索美拉唑市場潛力巨大，國內仿製藥還沒有上市。

　　研報認為，公司近兩年業績增長主要來自於三方面，一是子公司康源藥業的輸液産能的擴張，二是納米碳混懸注射液産品逐漸進入高速成長期，三是胃藥新品埃索美拉唑腸溶膠囊的上市。東北證券預計公司2011年~2013年每股收益分別為0.46元、0.59元和0.76元，估值略微偏高，給予“謹慎推薦”評級。

　　（《證券時報》快訊中心）