誰踩了熊股的地雷？

　　本報記者 簡俊東

　　實習記者 陶杏芳 深圳報道

　　2011年，牛股一片蒼白，而熊股的故事若要説起來卻當真是説不盡了。

　　同花順數據顯示，2011年全年跌幅在50%上的股票共計244隻。2011年，基金與牛股之間的關聯不多，但與熊股形影相隨。十大熊股，基金全中，且很多熊股都為基金重倉股。

　　年度熊股股價下跌的原因包括業績變臉、信披違規、內幕交易、重組失利、股價泡沫破裂等等，因此造成股價下跌，並導致了基金凈值的嚴重縮水。市場上，基金因重倉一隻股票而傷筋動骨的故事屢屢上演。

　　2011年，十大熊股新鮮出爐。漢王科技下跌73.2%、萬邦達下跌71.59%、東山精密下跌69.19%、新中基下跌68.63%、彩虹股份下跌66.47%、世紀瑞爾下跌65.6%、大元股份下跌65.19%、建新股份下跌64.5%、萊寶高科下跌64.42%、金風科技下跌64.26%。

　　究竟有哪些基金不幸踩中了熊股的地雷，又有哪些在危險到來之際成功抽身離去？

　　不幸踩雷

　　十大熊股中，除了漢王科技和金風科技主要是由指數基金被動持有外，其餘8隻都是基金主動買入的。

　　年度熊股亞軍是萬邦達，2010年2月26日上市之後，萬邦達（300055.SZ）因其環保概念而遭遇資金爆炒。2011年前三季度，基金扎堆駐紮，紛紛重倉萬邦達。因為業績變臉和涉嫌內幕交易，2011年萬邦達股價也遭遇重創，大跌71.59%，成為創業板跌幅最大的股票。複權後計算2010年四季度以來五個季度的漲跌幅分別為50.39%、-19.45%、-14.42%、-34.23%、-37.36%，加權平均價分別為56.73元、59.63元、52.79元、43.12元、28.27元。

　　2010年第四季度，9家基金躋身十大。其中，華商係、銀華係持股數量最多，並在2011年前三季度，繼續重倉持有。直至2011年三季度，華商旗下兩隻基金分別持有743.06萬股，520.62萬股，銀華旗下3隻基金銀華富裕主題、銀華優質增長、銀華內需（LOF）分別持有520萬股、314.71萬股、298.37萬股。

　　在2011年萬邦達暴跌的行情中，華商基金還不斷增持，三季度末總持股量達到1263.68萬股。受此影響，華商基金損失慘重，而對於在高位進入的銀華係基金，三季度末持股也已經達到1133.08萬股，基金凈值損失更大。

　　2011年，國際市場大桶番茄醬價格低迷，新中基（000972.SZ）受此影響前三季度巨虧3.03億元，隨之而來的，便是68.63%的年內跌幅和A股第四大熊的位置。

　　從股價走勢來看，新中基在1月有小幅下跌，2-4月在較高位保持震蕩，4月末開始了漫長的下行通道。2011年1月5日，新中基達到年內最高價16.16元，年末僅剩4.58元。

　　第一季度十大流通股東之一——華夏平穩增長減持1013.78萬股，仍持有1300萬股。二季度、三季度，分別減持100萬股、200萬股，但仍在十大流通股東之列。同樣進入一季度十大流通股東的是銀行核心價值優選，持股1439.98萬，二季度保持不變，三季度減持100萬股。由此可見，兩隻基金在2011年的大跌中，基本上是選擇了硬扛。

　　2011年的牛股幾乎都是在重組中涅槃而出，而大元股份這只熊股，則受傷于重組的失敗。由於大元股份第一大股東未能如期履約，導致大元股份的黃金夢再度遭遇阻擾，年內跌幅達到65.19%。

　　大元股份並不是一跌到底，波動相對較大。總體上看，一季度上漲，4月份5月份是兩輪暴跌，6-9月份上漲，第四季度全面下跌。

　　大元股份的最主要下跌區間在2011年四季度，區間跌幅達到-57.47%，截至去年三季度末，持

　　有大元股份的主要是廣發大盤成長持有549.98萬股，富國天惠成長（LOF），持有450.04萬股，泰信優質生活股票持有170萬股。如果持股不變，一個季度，三隻基金的持股市值損失就達到了1.5億元。

　　作為2010年的大牛股，萊寶高科2011年在“蘋果”將採用in cell的觸控路線的傳聞影響之下，遭受市場冷遇，從寵兒變為了棄兒，年內累計跌幅高達64.42%。

　　2010年第四季度，總共有5隻基金。華夏優勢持股1974.55萬股，泰達宏利市值優選884.78萬股，泰達宏利行業精選611.17萬股，易方達積極成長530萬股，匯添富成長焦點456.28萬股。

　　但是2011年各季度，基金進出頻繁，到2011年三季度末，泰達宏利係三隻基金再次大舉進入，分別是泰達宏利市值優選持有1501萬股，泰達宏利行業精選持有1055萬股，泰達宏利價值優化型成長類行業持股782萬股，合計持股超過3300萬股，而整個四季度，萊寶高科的跌幅達到32%，泰達宏利係基金成為最大的輸家。

　　逃離熊股

　　十大熊股雖然都有基金進駐，但是也有部分基金提前撤退，躲過一劫。

　　東山精密（002384.SZ）借助新材料概念一路走高，2010年12月16日股價飆漲至82.41元的高點，但隨著電子行業不景氣，股價泡沫破裂，全年跌幅達69.19%。

　　2011年第一季度易方達旗下的易方達行業領先基金和易方達科匯基金已經從東山精密全身而退，但是到一季度末新進的易方達價值精選仍持有85萬股，持有最多的是匯添富均衡增長，持有304.66萬股，廣發旗下兩隻基金廣發穩健增長、廣發行業分別持有229.04萬股和100萬股，另外，興業社會責任持有189.83萬股，但是到二季度末，只有廣發穩健增長仍然持有200萬股，其餘基金均已撤離。

　　彩虹股份是2009年和2010年的大牛股，但是2011年一路下跌，全年大跌66.47%。在2011年年初的前十大流通股股東中有8隻是公募基金，但上半年基金紛紛減持，到三季末更是集體出逃完畢。

　　2010年12月22日上市的世紀瑞爾主營業務為向鐵路用戶提供行車安全監控系統軟體産品及相關服務，在“723”動車事故的衝擊之下，鐵路概念的世紀瑞爾股價一路走低，並遭遇機構投資者集體拋棄，全年暴跌65.60%。

　　2011年一季度，共有6家基金躋身十大流通股東。但是到了二季度末，公募基金只剩下四家，到三季度末，只剩下金元比聯寶石動力基金仍持有86.73萬股。

　　建新股份是一隻“黑天鵝”，在化工行業景氣度依舊的情況下，建新股份卻以64.50%的跌幅躋身十大熊股。

　　究其原因，7月22日，由於氨基苯磺酸生産車間硫化工序操作失誤，導致部分料液泄漏到地面引發燃燒，公司被責令停産整頓。9月16日公司即再發公告，由於罐車破裂造成三氧化硫泄漏事故，又一次被勒令停産。

　　在2010年四季度末，共有6家基金持有建新股份，分別是2010年的冠軍基金華商盛世成長基金持有153.69萬股、華商策略基金持有57.01萬股、廣發策略精選基金持有60.92萬股、易方達平穩增長基金持有50萬股、易方達策略成長二號基金持有50萬股、易方達策略成長基金持有49萬股。

　　到了2011年一季度，易方達係基金全部撤離，只剩下華商盛世成長和華商策略精選基金堅守。此外，銀華優質增長新進，持有142.55萬股。到三季度末，華商係基金也已經全部撤出，只剩下銀華優質增長一家基金。