由於基金經理在市場中的特殊地位,其本應是資本市場信息安全的“防火墻”,但這個群體裏的墮落者卻成了“透風墻”。近期,國內證券行業發起“整肅風暴”,越來越多的內幕交易、違法套利案件浮出水面。操縱股價、老鼠倉、“搶帽子”,這些違規套利手段屢屢突破“紅線”獲利,不僅侵害普通投資者權益,也嚴重擾亂資本市場秩序。

　　違規交易數百億元

　　根據證監會最新通報的證券市場違法違規案件,案值之大、手法之囂張,令人觸目驚心。

　　2007年4月至2009年10月,薛書榮等人以70個自然人名義在44家證券營業部開立112個資金賬戶,動用超過20億元資金預先買入鎖定股票。與此同時,安排人員製作薦股PPT,將其再傳至薛書榮控制的節目製作單位——中恒信公司,最後通過購買9家電視臺證券欄目時段,吸引投資者入市,以“搶帽子”交易方式操縱股價,共交易股票552隻,累計交易金額571.76億元,非法獲利4.26億元。

　　對於中小投資者而言,又怎麼可能知道電視屏幕後面是怎樣一個精心佈置的圈套呢?

　　在國內股票市場,為了從二級市場獲利,更為直接的違規手法就是在機構購買某只股票之前買入,而在資金撤出之前賣出,也就是“老鼠倉”。

　　從上投摩根的唐建、南方基金公司的王黎敏到融通基金公司原基金經理張野,從景順長城原基金經理涂強到長城基金公司基金經理劉海、韓剛,再到今年曝光的許春茂、李旭利,這些“黑色”基金經理給市場留下的是凈值不斷下跌的財富陷阱。

　　將“零容忍”落到實處

　　新任證監會主席郭樹清就明確表示,對股市內幕交易將“零容忍”。

　　業內人士指出,對於內幕交易、控制股價、老鼠倉等行為,最難界定的是“內幕”的概念,而現行的一些法律法規也經常會被鑽空子。事實上,除了已經查處的內幕交易,還有很多打擦邊球的交易。

　　除了標準的界定之外,判罰不力、違法成本偏低已經成為造成內幕交易頻頻出現的一大原因。《證券法》對於內幕交易等市場失當行為的處罰大概是一至五倍,往往就是幾萬、幾十萬元了事。“這個數字對於在資本市場興風作浪的金融大鱷能有多大震懾?”

　　武漢科技大學金融證券研究所所長董登新等建議,當務之急是從制度層面實現對內幕交易的源頭治理,發動投資者、民間力量共同參與對此類案件的監管；提高內幕交易違法犯罪成本,強化內幕交易防控建設。