農業板塊的行情，可以説幾乎是每年年底的“規定動作”。2012年中央“一號文件”將再次花落農業的傳聞，讓農業板塊在這個寒冷的冬天裏顯露出生機。

　　市場傳聞，2012年“一號文件”將聚焦農業科技，而農業科技的重點則是育種技術。

　　“從2004年開始，‘一號文件’就聚焦農業，預計這一傳統將會延續，明年‘一號文件’還是會關注農業。”正略鈞策管理諮詢顧問陳和午日前接受第一財經（微博)日報《財商》記者採訪時表示。

　　“一號文件”有望再送禮包

　　每年歲末年初，農業板塊都有一波不錯的“一號文件”行情，因為最近幾年農業一直是中央“一號文件”的重要內容。

　　統計顯示，2004~2011年四季度，大盤漲幅分別為-9.31%、0.47%、52.67%、-5.24%、-20.62%、17.91%、5.74%，同期農業指數則為-15.43%、1.68%、17.09%、3.04%、-4.86%、28.81%、15.15%。不難發現，有“一號文件”撐腰的農業指數，7年中有5年明顯要強于大盤。

　　此外，作為農業板塊大熱門的種業股，在四季度更是常常跑贏大盤。這主要是因為來年一季度正是春耕備播旺季，自然就吸引很多資金提前佈局。

　　眼下，市場對於2012年“一號文件”將再度聚焦農業的預期可謂相當強烈。天相投顧發佈的研究報告稱，11月以來，農業政策密集，預示明年的“一號文件”非農業莫屬。

　　中央“一號文件”在國家全年工作中具有綱領性和指導性的地位，“一號文件”中提到的問題是中央全年需要重點解決，也是當前國家亟須解決的問題。正因為如此，“一號文件”受到了資本市場的大力追捧。

　　“我國作為農業大國，糧食産量再創新高。未來對於我國的農業而言，仍存在較大的發展空間。特別是在目前‘一號文件’即將出臺的背景下，農業有望再次成為二級市場關注的標的之一。”大同證券投資顧問付永翀認為。

　　中投顧問農林牧漁業研究員鄭宇潔表示，從我國産業發展的階段看，我國工業已經進入中高級階段，工業反哺農業成為大勢所趨，而加快農業科技化進程將成為今後‘一號文件’的側重點。

　　中原證券發佈的報告稱，對比農業科技轉化率和農業産出增長科技貢獻率來看，美國的這兩個相關數據分別為85%、80%，要遠遠領先於中國的40%、50%，科技對國內農業的貢獻度有很大提升空間。

　　“從公開信息來看，今年‘一號文件’，關注的重點可能就是農業科技。這裡的農業科技強調的是將科技從研發階段推廣到應用階段，美國的農業科技轉化率在80%以上，説的就是有八成以上的研發成果都能轉換成實際的生産力，而我國在這方面仍有相當大的差距，甚至有沒有達到公佈的數據，業界都存在懷疑。”陳和午表示。

　　事實上，為加快農業科技發展步伐，國家已經配套了一系列措施，包括財政傾斜與行政規範等。“十二五”系列規劃更是對未來五年農業科技的發展路徑提出了明確指導，重點推廣方向包括良種良法、節水灌溉、測土配方施肥、農業機械化、病蟲害統防統治、動物品種改良、動物防疫、環保飼料等。

　　鄭宇潔表示，從有關部門的表態來看，國家各部委已經明晰“農業産值的增長空間”與“農業科技化”之間的關係：農田基本建設和水利設施建設為全國農業産值帶來提升空間，而農業科技化將更長期地促進農業生産效率和資源利用率的提升。

　　上市公司全年業績將基本平穩

　　由於國家政策的支持，種子股一直都是農業板塊中的熱門股，表現也一度強于其他子板塊。

　　興業證券研究報告顯示，11月份，農業板塊上漲了0.47%，同期滬深300下跌了6.45%。其中輝隆股份(002556.SZ)、登海種業(002041.SZ)分別上漲了7.75%、6.76%。

　　但是，在11月30日，農業部公佈的2011年春季種子市場聯動調查結果顯示，不合格種子涉及A股多家種業公司。這究竟會給相關公司帶來多大影響？

　　“這對上市公司的業績肯定會帶來一定的不良影響，此外也會影響到公司的信譽。”陳和午表示。

　　鄭宇潔也表示，這勢必對相關公司帶來不利影響，將使相關公司在資本市場的表現出現大幅波動。與此同時，相關部門也將加大對這類公司産品的監管力度，實際上也在一定程度上給這類公司施加了壓力，能夠推動其未來的發展。

　　事實上，農業類上市公司的業績和農産品的價格密切相關。今年以來，隨著農産品價格的上漲，相關公司的業績表現也是可圈可點。

　　數據顯示，2011年1~9月份，農業板塊的收入、凈利增速分別為34.9%和32.5%。

　　但最近一段時間以來，隨著CPI的回落和部分農産品價格的下降，不少投資者開始擔心上市公司的業績增速存在放緩的趨勢。

　　中投證券分析師王義國也認為，基於農産品價格不斷回落對農業行業指數的負面性，兩者又具有高度相關性，再考慮到行業估值較高，已將農業行業投資評級下調至“中性”。

　　鄭宇潔在採訪中稱，農業類公司的業績與農産品價格成正相關關係，因此，農産品價格的下降會對相關公司的業績造成一定程度的影響。

　　“預計上市公司全年的業績還是比較平穩的。從目前來看，11月份農産品價格已經有所回落，但是12月以來基本上已經回穩。”陳和午表示，隨著12月消費旺季的到來，農産品價格有望穩中有升，從而給公司帶來更多利潤。

　　三方面入手尋找投資機會

　　在政策預期之下，除了種業子板塊以外，其他與農業科技化相關的上市公司也為眾多券商看好。

　　付永翀認為，未來農業科技，如生物育種、節水灌溉等方面都存在一定的政策預期。短期而言，農業板塊有望成為市場熱點。

　　王義國則認為，在農業股票開始分化後，選股更加側重公司質地和長遠發展潛力。

　　據了解，農業科技化主要涉及生物育種、農田基本建設、化肥農藥等幾個方面，最有可能享受政策紅利的應該是良種繁育、農資和農業機械領域。以此思路入手，投資者可以從種子子行業、農資流通子行業以及農業機械子行業入手來尋找投資機會。

　　從種子子行業入手，投資者可以關注登海種業(002041.SZ)、隆平高科(000998.SZ)、荃銀高科(300087.SZ)等公司。

　　為保證糧食安全，發展現代農業，就必鬚髮展農業機械化，保證糧食高效産出。因此，歷年的中央“一號文件”都涉及對農資及農機流通環節的政策扶持。

　　目前來看，A股市場上農資領域公司主要有輝隆股份(002556.SZ)和吉峰農機(300022.SZ)兩家公司。

　　此外，從事農業機械方面相關研發的新研股份(300159.SZ)也值得關注。（第一財經日報）