加快多層次資本市場體系建設 積極發展多樣化投融資工具 大力培育多元化投資者群體

　　切實加強資本市場誠信建設 堅決打擊證券期貨違法違規行為 時刻警惕和防範區域性系統性風險

　　把資本市場建設成為自主創新的發動機、産業升級的推進器、國民經濟的晴雨錶、全球合作的粘合劑

　　證監會對內幕交易和證券期貨犯罪始終堅持“零容忍”的態度，發現一起堅決查處一起

　　證監會將繼續改進監管手段和方式，嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規行為，維護好市場“三公”原則

　　□本報記者 申屠青南

　　中國證監會主席郭樹清12月1日表示，應當把中國資本市場建設成為自主創新的發動機、産業升級的推進器、國民經濟的晴雨錶、全球合作的粘合劑。他指出，下一步證監會將從六個方面推進資本市場改革創新，包括加快統一監管的場外市場建設步伐、認真研究櫃臺交易的可行性、切實加強資本市場誠信建設、防控和打擊內幕交易等。他表示，證監會對內幕交易和證券期貨犯罪始終堅持“零容忍”的態度，發現一起堅決查處一起。同時也真誠地請求社會各界特別是投資者個人和機構，一定要及時向證監會提供案件線索，協助證監會調查取證，在需要的情況下能夠積極作證。

　　“小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。”郭樹清指出，這就是內幕交易的實質，也是防範和打擊這種犯罪活動的困難之所在。當前，市場監管工作的一項重點仍然是防控和打擊內幕交易。

　　郭樹清是在第九屆中小企業融資論壇上做上述表示的。這是他在就任證監會主席後，首次公開闡述資本市場監管理念。

　　郭樹清説，要全面正確地看待我國資本市場發展取得的偉大成就。20多年來，中國資本市場在探索中前進，在改革中創新，走出了一條符合市場規律和中國國情的發展道路。一是堅持市場化導向，積極培育和完善證券期貨運行機制；二是堅持法治化導向，切實維護“三公”原則；三是堅持公開化導向，著力增強市場透明度；四是堅持國際化導向，穩步提升對外開放水平。

　　“毋庸諱言，中國的證券期貨市場還十分年輕，存在明顯的缺點和不足。”他指出，例如，行業和産品的結構還很不完善，服務國民經濟的廣度和深度都需要拓展；內在約束機制還不健全，一些市場主體誠實守信、規範守法的意識相當淡漠；市場分層不夠清晰，投資者適當性安排比較薄弱，風險分散和承受能力不強；理性投資和長期投資的基礎尚不厚實，有些時候投機炒作、追漲殺跌、大起大落的現象仍然比較突出；監管理念和方式還不能適應市場發展的需要，執法的及時性、有效性和權威性迫切需要增強。這些發展過程中的問題只能在發展中得到解決。

　　郭樹清認為，轉變經濟發展方式需要更加充分地發揮資本市場功能。對於資本市場如何落實“十二五”規劃，重點集中在以下幾個方面：一是拓展和完善儲蓄轉化為投資的機制；二是切實加快結構調整和産業升級；三是全力促進科技創新；四是動員出更多資源來建設文化強國；五是維護國家經濟金融安全。此外，在促進城鄉統籌和區域協調發展，完善我國的養老和社會保障體系，促進節能減排，拓展對外經濟合作空間等方面，資本市場也可大有作為。

　　談到資本市場下一步的任務，郭樹清表示，“十二五”規劃綱要已作出了詳盡的安排和部署。做好證券期貨的改革和監管工作，就是要堅定不移地落實這些要求，扎紮實實推進資本市場的改革創新和健康發展。

　　第一，加快多層次資本市場體系建設。要繼續支持符合條件的公司在主板上市，堅持不懈地發展中小企業板，積極穩妥地發展創業板市場。加快統一監管的場外市場建設步伐，穩步推進期貨、期權和金融衍生品市場發展，認真研究櫃臺交易的可行性。進一步明晰各板塊的職能分工和服務定位，形成功能互補、相互促進、協調發展的多層次市場體系。

　　第二，積極發展多樣化的投融資工具。要落實國務院關於積極穩妥發展債券市場的要求，鼓勵符合條件的企業通過發行公司債券籌集資金。適應我國城市化、工業化、信息化、國際化的需要，逐步研究推動地方債、機構債、市政債、高收益債等固定收益類金融産品創新。同時，加快實現債券市場的互聯互通。要積極研究股票、基金相關的新品種，探索並購重組、資産證券化以及期貨期權等金融工具創新。

　　第三，大力培育多元化的投資者群體。要本著對人民負責的態度，加強對多層次市場各類産品的風險揭示和歸類，落實與之相匹配的投資者適當性制度，引導投資者審慎評估，理性參與，確保將合適的産品賣給合適的投資人。例如，儘管國內外許多權威研究機構一致認為，中國的股票市場蘊藏著罕見的增長潛力，但是低收入人群和以退休金為生的人群就可能不太適宜參與其中，應當建議他們更多考慮風險較低的投資和儲蓄工具。在強化對廣大中小投資者服務的同時，要鼓勵和引導證券投資基金、養老基金、社保基金、保險資金等機構投資者協調發展，積極引導風險投資、私募股權投資陽光化、規範化運作，共同促進資本市場穩定健康發展。

　　第四，切實加強資本市場誠信建設。證監會將&&講誠信，推進政務信息公開和陽光作業，搞好主動溝通和解疑釋惑，提高監管工作的透明度。證監會將升級和完善資本市場誠信檔案數據庫，豐富誠信監管和約束手段，積極督促上市公司、證券公司、基金公司、期貨公司和其他仲介機構不斷提升商務誠信水平；加強投資者教育工作，增強投資者的契約精神、風險意識和理性參與能力；密切加強與司法機關、相關部門、地方政府之間的監管協作，充分發揮新聞媒體的輿論監督作用。

　　第五，堅決打擊證券期貨違法違規行為。證監會將繼續改進監管手段和方式，嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規行為，維護好市場“三公”原則。

　　第六，時刻警惕和防範區域性、系統性風險。要進一步加強對貨幣市場、資本市場、保險市場不同主體行為模式及其互動關係的預防性研究，加強監管協調，防止風險在不同主體、不同市場間傳遞和轉移。密切關注國際金融市場動向，強化跨境風險的監控、評估、預警和應急處置，牢牢守住不發生系統性風險的底線。

　　當天，郭樹清還參加了中國資本市場學院項目工程奠基儀式。郭樹清表示，設立中國資本市場學院，有利於搭建一個資本市場從業人員和上市公司高級管理人員培養和培訓的平臺，為市場健康發展提供高層次、專業化和國際化的人才支持；有利於建設一個資本市場學術研究、智力支持和交流合作的平臺，深入開展市場基礎性和戰略性問題研究，增加對資本市場科學發展的支持。