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海通證券H股上市通過港交所聆訊 擬12月15日掛牌

發佈時間:2011年11月23日 07:28 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券報 | 手機看視頻


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  海通證券23日展開預路演,並計劃12月15日在港交所掛牌上市。11月21日,海通證券通過了香港聯交所上市委員會舉行的上市聆訊,正全力衝刺年底登陸港股。

  融資金額預計達15億美元

  海通證券公告顯示,香港聯交所審議該公司發行不超過1,229,400,000股境外上市外資股或不超過1,413,810,000股境外上市外資股,並在香港聯交所主板上市的申請。海通證券H股保薦人已收到香港聯交所向其發出的信函。

  據悉,海通證券此次擬募資15億美元,目前承銷團正積極與基礎投資者洽談。承銷團隊包括瑞信、德銀、摩根大通、海通國際、花旗、匯豐及渣打等。

  海通證券將是第二隻以IPO形式到香港上市的內地券商。今年10月6日,中信證券成為首只在港以IPO形式上市的內地券商,但由於市況不佳,中信證券募集資金凈額為128.4億港元,比原計劃最多募集151億港元縮水超過一成。而市場人士也表示,海通證券早前計劃募資20億美元,預計正式募集資金規模的縮減是考慮市場因素。

  10月份,由於歐債危機影響,港股市場遭遇巨幅波動,新股發行市場一度跌至冰點,包括海通證券在內的多只新股放緩了上市步伐。目前市況已漸趨穩定,大型新股開始重現市場。除海通證券外,周大福珠寶、新華人壽IPO都正在進行中。

  H股發行價將較A股折價

  研究機構表示,如果香港市場與內地市場金融股存在溢價,或許將為海通上市打開較好的時間窗口。但不可忽視的是,此前市場低迷,中信港股曾屢次跌破發行價。截至11月22日,中信證券港股報價14.14港元,如果按照與人民幣的兌換,則相當於11.55元;A股市場中信證券22日收盤報價為11.53元,二者已十分接近。

  安信證券研究報告預計,海通證券H股發行價格在7.2-8.1元人民幣左右。其測算方法為:已發行H股的中信證券其發行價為13.3港元,較發行時A股的價格約折價6%;若以目前海通證券8.6元為參照數,則海通證券H股發行價約為8.1元。目前所有在內地和香港同時上市的金融股A/H股平均溢價8%,如果海通證券H股發行時A股價格為8.6元,則其H股二級市場價約為8元,考慮10%的折價,發行價格為7.2元。綜合兩種估計方法預計海通證券H股上市的發行價在7.2-8.1元人民幣左右。

  安信證券認為,海通證券H股上市將增厚每股凈資産3%-6%。如果按照上限發行14.14億股且發行價介於7.2元和8.1元之間,則此次發行將募集資金102億-115億元人民幣,將增厚公司2011年的每股凈資産3%-6%。但同時也會攤薄公司2011年的EPS15%,攤薄公司2011年的ROE17%-19%。

  

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