雙匯發展：要約收購報告書

　　摘要:本次要約收購與重大資産重組同時進行，為充分保護中小投資者利益，本次要約收購擬採用溢價要約方式。收購人確定本次要約價格為56.00元/股，該價格較要約收購報告書摘要前1個交易日雙匯發展股票收盤價49.48元溢價13.18%，較要約收購報告書摘要公告前30個交易日雙匯發展股票每日加權平均價格的算術平均值53.38元溢價4.91%。

　　解讀:公司實際控制人變更後有利於理順公司股權結構，不過因此而觸發的全面要約收購價顯著低於目前市場價，或難以實施。由於雙匯業務體系資産分別由不同投資主體擁有或控制，造成了整個雙匯業務體系資産分割、産業鏈不完整，亟待進行整合，公司通過一系列股權變更後，興泰集團成為雙匯發展的實際控制人，因實際控制人發生變更觸發全面要約收購義務，本次要約收購股份包括除雙匯集團、羅特克斯以及萬隆先生所持有的股份以外的雙匯發展全部已上市流通294,137,697股，佔總股本的48.54%。本次要約收購價格為56元/股，顯著低於昨日雙匯發展收盤價79元/股，本次要約收購期限共計30個自然日，期限自2011年11月21日至2011年12月20日，這段時間內公司股價具有安全邊際。

　　仁和藥業：非公開發行股票預案（修訂版）

　　摘要:本次非公開發行股票數量不超過5,000萬股，發行價格不低於18.36元/股。公司實施完成了2010年度權益分派方案（每10股送紅股5股並派發0.556元現金），本次發行底價調整為不低於12.20元/股。

　　解讀:降低擬收購股權的收購成本，消息。控股股東仁和集團為進一步支持本公司發展，同意將公司收購其持有的江西仁和藥用塑膠製品有限公司55%股權的交易價格由原雙方已簽訂協議所約定的5,188.76萬元，調減至3,244.82萬元。本次非公開增發募集資金擬“通過收購、增資獲取江西制藥70.62%股權”、“收購仁和集團持有的藥用塑膠55%股權”和“購買仁和藥業及子公司共同租賃仁和集團的辦公場所”涉及控股股東資産，有利於解決上市公司與控股股東之間存在的關聯交易和同業競爭,其中，江西制藥2011年上半年實現的歸屬於母公司的凈利潤為3883.27萬元，藥用塑膠2011年上半年實現的歸屬於母公司的凈利潤為503.31萬元。