光大證券分析師陸洲日前發佈研報，點評中國重工（601989）放棄增發，計劃發行可轉債80.5億元一事認為，中國重工本次提出可轉債融資方案替換原方案一方面是由於市場環境影響，股價較難達到前次方案的要求，另一方面可轉債融資方案較原方案有諸多優點：

　　1、短時間內不攤薄業績，保障了原股東的利益；

　　2、可轉債中簽率偏低，較低的轉債網上中簽率保障了公司可轉債發行的順利；

　　3、可轉債成本較低，公司可贖回全部或部分未轉股的可轉債，因此轉債期間公司財務費用只增加支出6400萬元；

　　4、保障了公司重組的持續性，在2014年2月14日之前，中船重工集團將有80%以上的資産進入中國重工，其中還會配比一些額外的重點軍工企業注入。為了保障公司重組的順利完成，發行可轉債融資方案在時間上是較好的選擇。

　　研報認為，中國重工此次可轉債融資方案利好因素頗多，維持中國重工2011-2013年每股收益0.37/0.47/0.6元的預計，並給予維持“買入”的投資評級，目標價11元。

　　截至今日中午收盤，中國重工報6.79元，上漲0.74%，年初至今下跌了7.36%（複權後）。

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