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信用債可轉債輪番轟炸 三季度逾九成債基負收益

發佈時間:2011年09月30日 07:56 | 進入復興論壇 | 來源:中國經濟網——《證券日報》


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  泰信週期回報、富國匯利分級和中歐穩健收益A在上個季度排名同類業績前三,在三季度則直降至同類基金後1/3   

  股市和債市的“蹺蹺板”效應,在今年的市場中並不管用。股市連番受挫,債市也沒有“消停”,三季度城投債危機、可轉債暴跌接踵而至,債券基金應聲下挫。

  《證券日報》基金週刊根據WIND數據顯示,三季度以來,截至9月29日,基金市場上有凈值可考的196隻債基(以下均A/B/C分開算)中負收益的數量多達183隻,佔比93%。此外,9隻中長期純債、2隻短債、87隻混合一級債基和98隻混合二級債基的平均回報率分別為-1.84%、-0.8 %、-4.11%和-5.11 %。較二季度環比下降2.22、1.38、3.61和4.21個百分點,和去年同期相比更是直降3.51、0.56、8.01和8.98個百分點。

  而某基金研究人士在接受《證券日報》基金週刊採訪時,情緒沮喪:“目前對於債基根本沒有任何利好因素。“

  純債平均收益轉負

  《證券日報》基金週刊根據WIND數據顯示,三季度以來,截至9月29日,基金市場上有凈值可考的9隻中長期純債、2隻短債、87隻混合一級債基和98隻混合二級債基的平均回報率分別為-1.84%、-0.8 %、-4.11%和-5.11 %。而二季度則分別為 0.38%、0.58%、-0.5%、和-0.90%,去年同期更是高達1.67% 、0.48%、3.9%%和3.87%。

  從負收益的數量上看,三季度以來,截至9月29日,196隻債基中負收益數量多達183隻,佔比93%。其中中長期純債5隻為負,佔比9隻總數的56%。短債1隻為負,佔比50%。混合一級債基81隻為負,佔比93%,混合二級債基中96隻為負,佔比98%。

  上季前三甲落至後1/3

  一般來説,債基的波動較小,可觀察近期債基表現,二季度至三季度業績排名則變動較大。特別是二季度表現尤為突出的。.

  二季度,混合一級債基中的泰信週期回報、富國匯利分級和中歐穩健收益A分別以1.59%、1.29%和1.12%的回報率排名同類基金業績前三。然而,三季度,3基金回報率分別慘跌至-4.89%、-4,4%和-4.87%,排名直降至同類基金後1/3。

  同樣的一幕也發生在混合二級債基身上。二季度的業績前三甲均在三季度遭遇滑鐵盧,甚至,有2隻排名同類98隻基金倒數第六和第七。業內人士在接受《證券日報》基金週刊記者採訪時表示,如果説,二季度,債基受國內抑制通貨膨脹等因素的影響業績受挫,而三季度,債基的疲弱可以説是多方面的,國內國外因素都有。

  7月份城投債引發的信用債危機;8月底受到股市影響,可轉債暴跌。目前,緊縮政策放鬆不可期,可以説當前市場對於債基根本沒有任何利好因素。上述人士堅定的稱。另一位人士則表示,債基中,凈值跌幅最大的是信用債和可轉債基金,近期,因股市不好,引發的可轉債的暴跌。記者就注意到,混合二級債基中的富國可轉債、博時轉債、博時信用債均排名墊後。同時需要注意的是,三季度以來,混合一級債基較二級債基表現穩健,一級債基主要參與一級市場的新股發行,三季度新股出色的表現為一級債基增色不少。此外,一級債基較二級債基的風險小,有的合同規定不能購買可轉債。因此,在此輪可轉債風波中逃過一劫。

  但上述人士依然提醒記者,債基應當從長期的角度來看,三季度以來受到各種因素的影響,債基在二級市場受到恐慌性拋壓,但債券的利息收入依然存在。