IF1111持倉前20名席位近期量倉變化

　　時間 成交量變化 多方增倉量 空方增倉量

　　１０月２７日 －９８５４１ ２２７２ １６６１

　　１０月２８日 ６９１７５ －１５６６ －７７５

　　１０月３１日 －１１２７１５ －７６８ －１８９０

　　１１月１日 １１８８６９ ６６３ ５８８

　　１１月２日 ４６６６６ ３８４１ ３１３０

　　１１月３日 －４０５５５ －１２５ －６７２

　　１１月４日 －１４５ １１９７ ２４１３

　　１１月７日 －１０２５４８ －８８ ２７２

　　１１月８日 ５０３６０ １０００ ７２３

　　１１月９日 ３９４６６ －１８６ ２９

　　□本報記者 熊鋒

　　股指期貨四個合約11月9日小幅上漲。截至9日收盤，期指主力合約IF1111報收2748點，上漲6.4點，漲幅為0.33%，持倉減少1082手。IF1112合約漲幅為0.35%，持倉增加1227手，IF1203合約漲幅為0.33%，IF1206合約漲幅為0.45%。

　　值得注意的是，期指四個合約持倉在8日創出48544手的新高後，9日持倉達到48675手，再創上市以來新高。這説明多空雙方在目前點位依然分歧嚴重，但日益活躍的期指成交與持倉也透露市場看多的信號。

　　從中金所公佈的持倉數據來看，IF1111合約多頭前20位席位減倉186手，空頭前20位席位增倉29手。多空主力持倉均維持在高位，雙方分歧明顯。並且，多空主力開始佈局下月合約，IF1112多空主力中，空頭依然更為主動，並且佔據相對優勢。空頭主力中證期貨、廣發期貨、海通期貨席位均積極增持空單。從具體持倉來看，空頭前20位席位增倉1143手至10647手；多頭前20位席位增倉725手至7982手。

　　海通期貨分析師王娟認為，9日整個期指市場再創上市以來持倉新高48675手，説明多空雙方在此位置存在較大的分歧，多頭寄希望於貨幣政策的微調，或者説年前下調存準率。技術形態來看，滬深300現指最近幾個交易日雖然都呈現整理走勢，但是收盤都收于60日均線上方，仍屬強勢。針對11月份來看，反彈可能仍有空間，但如果要有更大突破，需要實質性的貨幣政策利好。

　　多空雙方爭奪激烈在基差變化上也得以表現。國泰君安期貨分析師胡江來説，本週週一至週三，主力合約IF1111的基差均是上午一波驟然下降，而又急劇拉升，在午盤之後維持在9點附近震蕩。而這正是説明期指行情波動劇烈，多空爭奪激烈。但是，期指成交與持倉日益活躍的數據透露出市場看多的信號。

　　2011年9月至11月，期指總成交額日均分別為1902億元、2029億元和2198億元。期指持倉量日均分別是3.9萬手、4.2萬手與4.6萬手。國泰君安期貨分析師胡江來認為，這些數據表明，在隱現的流動性放鬆跡象驅動下，市場開始向看多操作模式轉移。尤其是凈持倉這一指標，週二創出新高，一般資金實力雄厚的機構或個體，才採用持倉過夜策略。近期持倉量較高，從側面反饋出大資金有參與單邊操作的強烈意願。再考慮ETF凈申購金額、當月合約跳價數、季二合約基差等層面，看多操作或許有較大的機會。