隨著北京銀行在10月30日晚間公佈其三季報，16家上市銀行三季報順利披露完畢。細覽三季報不難發現，銀行三季度業績增長強勁，基本符合預期，但是其間也顯露點點問題，存款流失現象較為明顯。

　　凈利潤同比增長逾三成

　　初步統計，前三季度16 家上市銀行實現歸屬於母公司凈利潤共計6915億元，同比增長約31.7%，同比增速較中期略有放緩。其中，五大行同比增長29.2%，股份制銀行同比增長42.6%，城商行同比增長31.3%。

　　從單個個體來看，民生銀行、招商銀行、中信銀行、寧波銀行的業績超預期，中國銀行低於預期，其他銀行基本符合預期。長江證券認為，這主要歸因于息差回升、生息資産增長、手續費收入增長、費用控制以及撥備計提較少。

　　其中，凈利息收入增長仍是盈利增長的推動力，規模增長則是凈利息收入增長的主要動力。據申銀萬國統計，前三季度業績中，規模、利差和中間業務分別貢獻了凈利潤增長的13%、7%和9%。

　　中間業務在三季度由高速飛躍逐漸回歸正常，前三季度共實現收入3204億元。不過申銀萬國預計，未來隨著監管機構對於銀行儲戶小額手續費的監管，以及要求銀行對於中小企業貸款不得違規收取信貸諮詢費等費用，中間業務收費將在一定程度上走向增速趨緩的過程。

　　存款業務堪憂

　　三季度銀行普遍面臨存款流失問題。初步統計，三季度16家上市銀行的存款同比增速不到10%。其中，除了工商銀行、交通銀行、興業銀行、浦發銀行和北京銀行外，其他上市銀行存款在三季度均為環比負增長，南京銀行和華夏銀行環比存款下降幅度已經達到3%以上。

　　長江證券認為，造成這種現象的原因一是信貸緊縮，派生存款減少；二是實際負利率，居民存款意願不高；三是短期理財産品發行受限，各上市銀行難以通過理財産品吸引存款。

　　申銀萬國報告則指出，三季度，東部沿海、西北部分區域出現了民間資金鏈斷裂的情況，實體和銀行體系風險情緒上升，疊加信貸緊縮和多重監管政策，導致存款增長困難。從三季報中看企業存款的減少較為明顯，主要原因在於地方政府加速投資造成企業應收賬款增加，同時，財政收入的大幅增長也制約了存款的增長速度。而且，三季度外匯佔款的增長有所下降。

　　資本充足率有升有降

　　三季報顯示，上市銀行的資本充足率總體有升有降。單個銀行來看，深發展(刨除平安銀行)、中信、寧波環比回升最快，分別較二季度回升2.96%、1.56%和0.87%至9.97%、10.43%和12.33%，南京銀行資本充足率下降最快，環比下降74bp 至10.89%。

　　究其原因，深發展(刨除平安銀行)、中信銀行資本增厚分別是由於深發展定向增發291 億元A 股、中信實施175億元的A 股配股所致，而寧波銀行資本充足率回升則主要是由於其同業資産環比大幅減少，以及小企業貸款風險權重降低。南京銀行之所以資本充足率環比降幅最大主要是由於其信貸資産擴張較快。

　　目前資本充足率較低的民生、招商已公佈融資方案，其他資本不足的銀行如興業、光大、浦發、交通等未來融資壓力較大。銀河證券認為，盈餘留存及發行金融債是分子上升的主要因素，規模增長及銀監新規是驅動分母增加的主要因素。如果繼續實施差別準備金率政策，資本充足率將是決定未來貸款規模增速的主要因素。

　　資産質量拐點未到

　　此外，對於市場一直擔憂的銀行資産質量問題，銀河證券認為，談論資産質量拐點言之尚早。

　　數據顯示，上市銀行不良貸款餘額較二季度下降20 億元，但其中建行環比上升12 億元，深發展上升1.3 億元，興業銀行上升0.5 億元。銀河證券認為，包括銀根趨緊、商業信用上升的流動性壓力而不是中國經濟基本面的逆轉是造成二季度逾期貸款增加的主要因素，二季度逾期上升262 億元並沒有在三季度轉化為不良大幅上升。

　　工行相關負責人在與機構交流時指出，工行的貸款質量良好，個人按揭不良率僅為0.37%，較年初有所下降，開發貸款的不良率也已經下降到0.77%。而且，按揭貸款和開發貸款不良率的下降並非源於貸款額增長，兩者的餘額均較年初下降。

　　長江證券認為，未來需密切關注資産質量：整體來看不良率雙降，撥貸比提升至2.50%，目前資産質量良好，但未來有隱憂。在通脹上升時期，在經濟增長較快且負利率的環境下企業償付能力較強，隨著通脹逐漸回落，負利率縮窄，企業償付能力將面臨不足，未來要密切關注銀行業資産質量的變化。