南、北車募資方案調整 不惜“割肉”籌錢

　　10月13日，不願具名的北車相關負責人士在接受中國經濟時報記者採訪時表示，如今南、北車再融資面臨的關鍵挑戰已經不是定價問題，而是速度的問題。

　　據這位負責人士透露，北車配股方案已經敲定，將按計劃推進，不再另作調整。之前的10月10日，北車發佈公告稱，鋻於資本市場環境發生變化，公司決定放棄定向增發方案，調整成向全體股東配股。新方案將按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售24．90億股，募集資金71億元。

　　在南車方面，業內關注的是再融資方案是否存在變數。前述北車負責人士分析，如果南車調整方案，報股東大會、國資委、證監會審批，然後路演，年底前實現再融資時間上可能來不及。

　　實際上，這一輪再融資，南、北車都在與時間賽跑。值得一提的是，南車宣傳部部長曹鋼材10月10日在接受某媒體記者採訪時表示，南車正在考慮再度調整募資方案。不過，他13日在接受本報記者採訪時卻否認了這一説法，稱南車目前沒有調整募資方案方面的考慮，既定方案將很快實施。

　　分析人士指出，其之所以不再變更融資計劃，可能與股價出現反彈有關。10月12日—14日，受國資委注資和鐵路基建板塊利好消息影響，南車A股連續三日上漲，累計漲幅達到11．95％，北車漲幅則為9．60％。

　　此前，由於股價連續 “破發”，南、北車不得不一再調整募資方案。進入下半年以來，隨著高鐵泡沫破滅，南、北車資金回籠出現困難。為此，南、北車不惜一再降低籌碼，低價“割肉”籌錢。分析人士指出，由於兩家公司業務雷同，同質化競爭嚴重，誰能在這一輪融資中搶得先機，或在價格方面具有優勢，就將對競爭對手造成一定的壓力。

　　鐵路板塊反彈 高鐵將獲支持

　　南車內部人士在接受本報記者採訪時表示，之所以一再降低籌碼仍未堅持再融資計劃，主要是為了企業戰略發展考慮。這位人士表示，股價是市場説了算，但是企業的相關計劃特別是長遠發展戰略不能輕易更改。在這一輪融資中，更關注的是融資金額。

　　據了解，南車擬增發不超過19．63億股，募資資金上限90億元，投向18個項目。前述人士稱，這些資金主要投向新産業、城軌、修理等領域，有利於南車産業結構優化，培育新的經濟增長點。

　　據媒體報道，接近國資委的消息人士透露，國資委承諾向南車集團與北車集團分別注資20億元人民幣，但前提是，兩家公司需要在年底前完成融資方案。這也是外界普遍認為，南、北車急於啟動再融資的原因。

　　10月13日，國資委相關負責人在接受中國經濟時報記者採訪時證實，國資委確實有注資南、北車的打算，但具體金額不好説。這位負責人表示，國資委代表國務院履行出資人職責，注資是國家支持高鐵事業發展。不過，此次南、北車年內能否順利獲得國資委注資，將面臨時間和股價波動雙重考驗。

　　曹鋼材在接受本報記者採訪時表示，未聽説過國資委承諾向南車集團注資20億元人民幣的説法。不過，他同時表示，國資委以前曾表示將一步增資。在企業股權稀釋過程中，國資委要絕對控股，就意味著必須增加資本金。

　　另據鐵道部內部權威人士透露，繼鐵道部今年第一期200億元中國鐵路建設債券公開發行後，鐵道部近期還將獲得超過2000億元的融資支持。業內人士在接受本報記者採訪時説，鐵道部獲融資支持是市場釋放出的積極信號，如果鐵道部走出資金困局，鐵路基建企業無疑將首先受益。

　　針對媒體報道，國資委承諾向南車集團與北車集團分別注資20億元人民幣，10月13日，國資委相關負責人在接受中國經濟時報記者採訪時表示，國資委確實有注資打算，但具體金額不好説。（本報記者 周雪松）