中國光伏概念股股價遭腰斬，“光伏早日實現平價上網成為可能”

　　早報記者 李躍群

　　在供給企業不斷擴産，行業需求增速卻萎縮的背景下，今年以來，光伏組件的價格已下跌了四成以上。

光伏産業鏈示意圖劉建平 製圖

　　雖然以德國、意大利為代表的全球最大光伏運用市場——歐洲在不斷下調補貼力度，但在2010年光伏市場空前火爆的帶動下，中國光伏企業擴張産能看上去已經成了一種慣性：無錫尚德擴産，英利擴産，天合光能擴産，甚至不少二、三線光伏企業也號稱要將産能擴到GW級別。

　　新增需求遠趕不上産能擴張腳步的直接後果是，光伏組件及原材料價格均在近期大幅下跌。在此背景下，近3個月以來，中國光伏企業在美國股票市場全面下滑，不少股票更縮水達到六成以上，遠超美國三大股指的同期跌幅。

　　業內預計，今明兩年將是光伏行業的低谷期，在産品價格不斷下滑、成本壓力漸升的情況下，國內的中小光伏企業將面臨生存危機。不過對於大型光伏廠商而言，這正是大好機會。

　　中國是全球光伏電池和組件的最大生産國，佔據全球光伏市場電池和組件半壁江山，無錫尚德、晶澳、英利去年的出貨量均超過1GW（編注：1GW=1000MW，1MW=1000KW）。

　　光伏産能“擴産潮”

　　與2010年全球光伏應用火爆增長相比，今年可謂是光伏的“小年”。

　　9月28日，光伏研究機構Solarbuzz駐中國研究員廉銳在無錫稱，預計2011年全球新增光伏安裝量為21GW，增速為9%。這一速度遠遜於2010年153%的增速。

　　造成這一結果的主要原因是歐債危機爆發之後，以德國、意大利為代表的國家持續削減對光伏的補貼力度。

　　廉銳稱，2010年，歐洲市場佔到了全球80%的比重，今年這一數字已經降到了六成。到2012年，預計將會降至一半。而像中國、美國這樣的新興光伏市場則在對衝歐洲市場下滑的影響，令整個光伏應用市場維持基本的增長。

　　一方面是市場需求增長相對緩慢，另一方面則是各家光伏廠商的大舉擴産。

　　以全球光伏組件出貨量第一的無錫尚德為例，9月28日，該公司四期工程投産，新投入的産能達到600MW，使得無錫尚德今年年底前將實現2.4GW的晶硅組件生産能力。

　　其他幾家巨頭也同樣沒有放緩擴産的腳步。

　　公開報道顯示，英利估計今年年底將把組件産能擴到2GW，相比去年的出貨量約增加1倍。天合光能也預計其2011年底的光伏組件産能或增加到1.9GW，較去年底增長近60%。

　　業內人士透露，不少二、三線的企業擴産同樣瘋狂。在今年上半年形勢尚不明朗時，很多中小企業也號稱要將今年的産能目標做到500MW甚至1GW。

　　對此，國家發改委能源研究所副所長李俊峰説，市場沒有問題，還是繼續增長的，而是行業出了問題。“行業爆發性的增長，帶來的後果就是爆發性的危機。2010年各個光伏廠商都開足了馬力生産，但今年德國、意大利降低了對光伏的政策支持力度，於是恐慌就出現了。這是企業錯估形勢導致的。”

　　李俊峰警告，今年僅中國的光伏組件企業的産能就達到了30GW，“中國前五的光伏企業就可以滿足今年全球的光伏需求了。那麼剩下的那300多家怎麼辦呢？”

　　産品價格全線下跌

　　李俊峰的警告不無道理，光伏産品價格的全線下跌已緊隨産能過剩而來。

　　根據華泰聯合證券提供的數據，國慶前最後一週，晶硅電池組件的價格降到了每千瓦1.08美元，周跌幅為2.11%，月跌幅為4.56%。多晶硅料的價格則報在每公斤44.3美元，周跌幅為7.48%，月跌幅為18.43%。

　　事實上，今年以來，光伏組件的價格已下跌了四成以上，毛利率的迅速降低已經讓不少企業無法承受。李俊峰説，“中國現在有三分之一的光伏組件企業是處於停産或者半停産狀態。”

　　中國可再生能源學會副理事長孟憲淦則稱，聽説有些小廠已經走到了開始賣設備的困境。

　　“中國的光伏産業一開始是藍海産業，但是在利潤的引導下，大量的資金涌入，於是藍海變成了拼殺的紅海。”無錫尚德董事長兼首席執行長（CEO）施正榮説。

　　在最上遊的多晶硅方面，李俊峰預計，在今明兩年，最晚2013年也會出現過剩。在此背景下，多晶硅料生産廠商將承擔光伏産品價格下跌的大部分負面因素。

　　最近有業內人士透露，幾家代表性多晶硅廠已針對將陸續開出的新産能，開始推出新的多晶硅料源合約。業內甚至傳出多晶硅價格可能觸及每公斤35美元。

　　行業進入大浪淘沙期

　　對於未來，廉銳稱，2011年和2012年都將是市況比較一般的年景。預計2012年全球新增光伏安裝量也將只是24.5GW，增速緩慢。不過如果企業能夠挺過冬天，就能迎來春天。

　　廉銳稱，光伏行業應該密切注意庫存問題。今年一季度全球的光伏庫存量在8GW左右，主要集中在下游運營商。“我們預計在今年四季度，庫存將會集中在上遊。2012年全球光伏庫存可能達到11GW，如果放開了生産，庫存甚至可能高到20GW。”

　　李俊峰提出，産能過剩不是壞事，它能夠推動技術進步。在中國，先進的技術是不會過剩的，只有那些跟風涌入的，才是落後産能，才會被淘汰。

　　可見的是，隨著一批中小光伏企業的停産，整個行業的集中度正在提升。

　　施正榮稱，2010年，全球光伏26%的出貨量集中在排名前五的組件廠商手中。到了今年二季度，根據投行的最新報告，這一數字已經上升到55%。“中國的光伏産業還處於開端期，只有經歷了陣痛，才能夠獲得新生。”

　　光伏平價上網

　　值得一提的是，價格的不斷下跌，讓光伏早日實現平價上網成為了可能。

　　施正榮在9月份的尚德新工廠落成儀式上稱，光伏電池價格正接近1美元/瓦水平，距離光伏發電平價上網價（成本接近商業用電）也越來越近。預計2015年全球約一半的國家可實現平價上網。

　　業內普遍預計，在實現平價上網、無需政府補貼之後，光伏運用將真正迎來爆髮式的增長。

　　李俊峰預計，中國可能在2015年實現1元的上網電價，在2020年實現每度0.6-0.8元。在此背景下，中國光伏裝機量將在2020年達到50GW甚至100GW。這一數字與今年的2GW相比，將猛增25-50倍。